Панасюк Д.О. Взаємозв'язок макроекономічних показників країни і міжнародної торгівлі сировинними товарами на прикладі російської компанії
Панасюк Діана Олегівна
Тюменська державна академія світової економіки, управління і права
Panasyuk Diana Olegovna
Tyumen State Academy of World Economics, Management and Law
Бібліографічна посилання на цю статтю:
Панасюк Д.О. Взаємозв'язок макроекономічних показників країни і міжнародної торгівлі сировинними товарами на прикладі російської компанії // Сучасні наукові дослідження та інновації. 2015. № 1. Ч. 2 [Електронний ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/01/45802 (дата звернення: 25.03.2019).
На сучасному етапі, країни, які беруть активну участь у світовій торгівлі, мають значні переваги: вони можуть більш ефективно використовувати ресурси, наявні в країні, долучатися до світових досягнень науки і техніки, здатні за більш короткі терміни здійснити структурні перетворення економіки, більш повно задовольнити потреби населення країни.
Для Росії характерний досить високий рівень експортних поставок, головним чином, паливно-сировинних товарів і матеріалів. Експорт палива займає найбільшу частку від загального обсягу експорту країни. У 2013 р він становив 79,3%. [9]. Це робить економіку країни надзвичайно чутливою до змін світової кон'юнктури, а також в значній мірі обмежує можливість ефективно брати участь у МРТ.
Сировина - це корисні копалини та інші природні ресурси, вироблені з них матеріали, які підлягають подальшій переробці [1].
Ефективне використання природних багатств, раціональна торгівля сировинними товарами є найважливішою умовою життя і прогресу суспільства.
Малюнок 1 Групи сировинних товарів [3]
Найбільшим попитом серед сировинними товарами в світі є: сира нафта, кава, природний газ, золото, мідь, срібло, цукор, кукурудза, пшениця, бавовна. Характерною особливістю сучасної світової торгівлі сировиною є широке поширення так званої зустрічної торгівлі, на яку, за деякими оцінками, припадає від 20 до 30% міжнародної торгівлі [10].
Ринок сировинних ресурсів є важливим структурним елементом ринкової економіки. Від ефективності функціонування даного ринку залежить оптимальність використання ресурсів, а значить, стійкість і рівновагу економіки, результативність роботи фірм і підприємств.
При експорті сировинних товарів застосовуються вивізні митні збори, що встановлюються на товари, які вироблені на території країни і вивозяться за її межі. Вони дозволяють підтримувати на внутрішньому російському ринку більш низький рівень цін на паливно-енергетичні товари в порівнянні з цінами світового ринку, їх застосування є складовою частиною концепції митно-тарифного регулювання в сфері зовнішньої торгівлі Росії.
Роль експортних мит полягає, по-перше, в регулюванні обсягів вивезення сировини і напівфабрикатів (у тому числі нафти) з метою забезпечення потреб внутрішнього ринку, по-друге, в стимулюванні переробки (обробки) зазначеної продукції на території Росії і подальшого експорту товарів з високою часткою доданої вартості [4].
ВАТ «НК« Роснефть »є лідером російської нафтової галузі і найбільшої публічної нафтогазовою корпорацією світу. Основні види діяльності ВАТ «НК« Роснефть »це пошук і розвідка родовищ вуглеводнів, видобуток нафти, газу, газового конденсату, реалізація проектів з освоєння морських родовищ, переробка видобутої сировини, реалізація нафти, газу та продуктів їх переробки на території Росії і за кордоном.
Основна мета збутової діяльності компанії - збільшення обсягів реалізації якісної продукції з високою доданою вартістю безпосередньо кінцевому споживачеві. Для досягнення цієї мети «Роснефть» розширює свою збутову мережу, перш за все, в стратегічно важливих регіонах, планомірно нарощуючи кількість автозаправних комплексів, оснащених торговими площами, кафе, мийками і станціями техобслуговування.
ВАТ «НК« Роснефть »здійснює видобуток нафти c допомогою двадцяти дев'яти дочірніх товариств і спільних підприємств в Західному і Східному Сибіру, Тимано-Печорі, Центральної Росії, південної частини Європейської частини Росії і на Далекому Сході.
Стратегічна мета діяльності компанії в області комерції і логістики - домогтися максимально ефективної реалізації нафти, газу і продуктів переробки за допомогою передової практики торговельної діяльності, оптимізації маркетингової політики і розвитку високоприбуткових каналів збуту для всього асортименту продукції, що виробляється [8].
За 2011-2013 рр. підприємство отримало досить високу експортну прибуток. За три роки цей показник стрімко збільшується. До 2013 р прибуток збільшився в 5,2 рази в порівнянні з 2011 роком [7].
Що стосується внутрішнього доходу, то доходи від реалізації нафтопродуктів значно перевищують доходи від реалізації нафти. На 2013 р доходи від реалізації нафтопродуктів перевищили доходи від нафти в 8,7 разу (див. Рис. 1).
Малюнок 1 - Внутрішній дохід від реалізації нафти і нафтопродуктів ВАТ «НК« Роснефть »(млн. Руб.) [7]
Для того щоб експорт сировинного товару був ефективний, необхідно, щоб експортний дохід перевищував експортні витрати, і експортна прибуток перевищувала внутрішню прибуток підприємства від продажу товару усередині країни.
Малюнок 2 - Експортна прибуток ВАТ «НК« Роснефть »(млн. Руб.) За 2011-2013 рр. [7]
Як видно з малюнка 2, експортний дохід за кожним роком трохи, але перевищує експортні витрати. Найбільше значення експортного доходу припадало на 2013 рік і склало 4752733, 206 млн. Руб. [4].
Експортна прибуток по кожному року не перевищує внутрішню прибуток, отже, експорт нафти компанії ВАТ «НК« Роснефть »є неефективним (див. Рис. 2).
Малюнок 3 - Коефіцієнти ефективності експорту [7]
Базовий коефіцієнт ефективності експорту за 2011-2013 рр. більше одиниці. Чим вище даний коефіцієнт, тим вище ефективність експорту. Як видно з рисунку 3 обидва коефіцієнта змінюються з року в рік.
Однак альтернативний коефіцієнт ефективності експорту значно менше одиниці. Якщо базовий коефіцієнт ефективності експорту позитивний, а альтернативний коефіцієнт ефективності експорту негативний, то експорт не ефективний, т. К. Прибуток від продажу на внутрішньому ринку буде вище, ніж від його експорту.
За підсумками проведеного аналізу можна зробити висновок, що експорт нафти і нафтопродуктів Компанії є неефективним з ряду причин:
1. Експортний дохід незначно перевищує експортні витрати;
2. Експортна прибуток не перевищує внутрішню прибуток підприємства від продажу товару усередині країни в даний період, що також говорить про недоцільність експортної операції;
3. Показник КЕА більше одиниці, а Кеб навпаки, менше одиниці, що говорить про неефективність експорту Компанії.
Щоб проаналізувати, як макроекономічні чинники впливають на результати компанії в сфері зовнішньоекономічної діяльності побудуємо рівняння лінійної регресії.
Як залежного фактора (Y) обрана виручка компанії від реалізації нафти в країнах зарубіжжя (млн. Дол. США) за відповідні роки. В якості незалежних змінних обрано такі показники:
X1 - валютний курс дол. / Руб .;
Х2 - обсяг реалізації нафти (млн. Т.);
Х3 - середня ціна нафти дол. / За бар .;
Х4 - приплив ПІІ в Росію в млн. Дол. США.
Загальне рівняння множинної регресії для компанії виглядає наступним чином, формула (1):
Y = 7,222E-15 - 0,24 * X1 + 0,77 * Х2 + 0,69 * Х3 - 0,34 * Х4 (1)
Між показником виручки від реалізації нафти в країнах зарубіжжя та такими показниками як обсяг реалізації нафти і середня ціна реалізації нафти існує пряма залежність. Це означає, що при збільшенні обсягу реалізації нафти і зростанні середньої ціни нафти виручка від реалізації нафти в країнах зарубіжжя зросте на 1 пункт. Також спостерігається зворотна залежність між показником виручки від реалізації нафти в країнах зарубіжжя та такими показниками як валютний курс і приплив ПІІ.
Провівши даний аналіз, виявимо основні ризики, яким може бути піддана компанія ВАТ «НК« Роснефть »(див. Рис 4).
Основними ризиками для компанії є зниження ціни реалізації нафти, зменшення обсягу реалізації нафти і зміна валютного курсу.
Ключовим фактором, який впливає на фінансові та, опосередковано, операційні показники діяльності «Роснефти», є ціни на сиру нафту, газ і нафтопродукти. Ціни на продукцію Компанії здебільшого залежать від кон'юнктури світового ринку, від балансу попиту і пропозиції в окремих регіонах Росії. Можливості «Роснефти» контролювати ціни на свою продукцію істотно обмежені.
Падіння цін на нафту, газ або нафтопродукти справляє негативний вплив на результати діяльності та фінансовий стан «Роснефти».
Зниження цін може привести до зменшення обсягів рентабельного видобутку нафти і газу, що здійснюється Компанією, а це, в свою чергу, призведе до зменшення обсягу ефективних до розробки запасів «Роснефти», до зниження економічної ефективності програм проведення пошуково-розвідувальних робіт.
Значну частину валової виручки ВАТ «НК« Роснефть »формують експортні операції з реалізації нафти і нафтопродуктів. Відповідно, коливання обмінних курсів валют до рубля і зміна обсягу реалізації нафти впливають на результат фінансово-господарської діяльності компанії, що є фактором валютного ризику.
ВАТ «НК« Роснефть »здійснює операції, номіновані в іноземній валюті, в основному в доларах США і євро, і внаслідок коливання валютних курсів схильна до валютного ризику. Валютний ризик пов'язаний з активами, зобов'язаннями, операціями і фінансуванням, вираженими в іноземній валюті.
Валютний ризик Компанії істотно знижується через наявність витрат, які виражені в іноземній валюті. ВАТ «НК« Роснефть »є великим позичальником на міжнародному ринку капіталів. Велика частина позик номінована в доларах США. Поточні зобов'язання з обслуговування цих позик також виражені в доларах.
Ризики: 1 - зниження ціни реалізації нафти; 2 - зміни валютних курсів; 3 - зменшення обсягу реалізації нафти.
Малюнок 4 - Карта ризиків
З малюнка 4 видно, що небезпечна ступінь ймовірності спостерігається у кожного з розглянутих ризиків. Зазначені ризики можуть призвести до недоотримання виручки і зростання витрат компанії, що в кінцевому рахунку негативно позначиться на величині грошового потоку.
На основі виявлених ризиків були запропоновані рекомендації щодо їх мінімізації:
- перерозподіл наявні товарних потоків в разі зниження ціни або виникнення цінової різниці на внутрішньому і міжнародному ринках, шляхом формування різних варіантів здійснення логістичних процесів, аналізу альтернативних варіантів, вибору оптимальних схем і технологій;
- оперативно скорочувати капітальні та операційні витрати, щоб виконати свої зобов'язання при різкому зниженні цін на нафту, газ і нафтопродукти;
- для зниження ризику коливання обмінних курсів валют до рубля необхідно зафіксувати валютну обмовку в контракті, що передбачає зміну суми платежу пропорційно зміні курсу валюти платежу до курсу валюти боргу. Так при двосторонньої застереження перерахунок ціни буде обов'язковим як при підвищенні, так і при зниженні курсу валюти, що захистить інтереси не тільки покупця, а й продавця;
- використовувати нові технології для нарощування видобутку, планового розвитку нових родовищ, переробки і збуту продукції в Росії і за кордоном, з метою динамічного зростання виробничих і фінансових показників компанії;
- для зміцнення лідируючих позицій серед світових постачальників нафтопродуктів збільшити валовий прибуток за рахунок розширення прямого співробітництва з кінцевими споживачами і виробничо-збутового ланцюга нафтопродуктів і інших джерел енергії;
- збільшення обсягів поставок на зовнішній ринок, а значить, і генерації додаткових грошових потоків так само буде сприяти інтенсифікації методів видобутку;
- стратегічне партнерство з компаніями світового рівня, участь в міжнародних проектах дозволить отримати доступ до прогресивних виробничих технологій, поліпшить якість корпоративного управління, а також буде сприяти відкриттю нових ринків збуту.
Таким чином, розроблені рекомендації допоможуть мінімізувати існуючі ризики компанії і тим самим збільшити ефективність експортних операцій.
Експорт сировини для РФ грає велику роль, він становить 79% від загальної частки експорту країни. Звідси випливає, що розвиток експорту енергоресурсів є одним з пріоритетних напрямків розвитку держави. Так як компанія «Роснефть» є однією з лідируючих серед нафтових компаній Росії, то обсяги поставок з РФ за кордон безпосередньо залежать і від неї, як наслідок і доходи країни.
бібліографічний список
- Можаров О.Н Сучасна міжнародна торгівля сировинними товарами / О.М. Можаров; заг. ред. С.В. Єрмілова; МДІМВ. - Кіров: АСА, 2010. - 248 с.
- Растворцева С.Н. Міжнародна торгівля та світові товарні ринки: Навчальний посібник. - Білгород: Бєлгородський державний університет. 2010. - 66 с.
- Синецький Б.І. Зовнішньоекономічні операції: організація і техніка. - М .: Междунар.Отношенія. - 1989. - 381 с.
- Стровский Л.Е Зовнішньоекономічна діяльність підприємства: підручник для студентів вузів, що навчаються за економічними спеціальностям.- 5-е изд., Перераб. і доп.- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 503 с.
- Зазуліна В.І., Ільющенкова О.О., Руденко Д.Ю. Детермінанти розвитку фінансового сектора [Електронний ресурс] / В.І. Зазуліна, О.О. Ільющенкова, Д.Ю. Руденко // Сучасні проблеми науки та освіти. - 2014. - № 6; URL: http://www.science-education.ru/120-15659
- Руденко Д.Ю., Тілімбаева А.Б. Оцінка взаємозв'язку інвестицій в людський капітал і рівня соціально-економічного розвитку країн світу / Д.Ю. Руденко, А.Б. Тілімбаева // Вісник Тюменського державного університету. Серія Економіка. - 2013. - № 11.
- Панасюк Д.О. Тенденції розвитку зовнішньої торгівлі в країнах світу // Сучасні наукові дослідження та інновації. - 2013.-№12.
- Річний звіт ВАТ «НК« Роснефть »- URL:
- Офіційний сайт компанії ВАТ «НК« Роснефть »- URL:
- UNCTAD Handbook of Statistics 2013 [Electronic resource]. URL:
- [Електронний ресурс]. URL:
Кількість переглядів публікації: Please wait
Всі статті автора «Панасюк Діана Олегівна»