Що таке фінансова діяльність? Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

1. Визначення фінансової діяльності підприємства
2. Навіщо проводити аналіз фінансових активностей?
3. Методи аналізу фінансових активностей
4. Джерела даних для аналізу
5. Критерії ефективності підприємства
6. коефіцієнти ліквідності
7. Чистий оборотний капітал
8. коефіцієнти стійкості
9. коефіцієнти рентабельності
10. Коефіцієнти ділової активності

Робота комерційного підприємства вимагає не тільки впровадження сучасних технологій і збільшення продуктивності праці, але також і серйозної аналітичної роботи в галузі дослідження фінансово-господарських результатів активностей фірми. За допомогою яких методів подібний напрямок діяльності реалізується в сучасних компаніях?

Визначення фінансової діяльності підприємства

Що таке «фінансова діяльність»? Це комплексний термін. Під ним найчастіше розуміються активності, пов'язані з витяганням комерційного прибутку, підвищенням ефективності виробничих процесів, звітні процедури.

У ряді випадків проводиться аналіз фінансової діяльності підприємства з метою виявлення господарських показників фірми в цілому, а також для дослідження якості роботи різних корпоративних інститутів: менеджменту, бухгалтерії, відділу продажів і т. д. З точки зору економічної науки подібні процедури відносяться до категорії мікроекономічних, тобто відображають стан справ на локальному об'єкті, і можуть ніяк не співвідноситься з макропоказниками.

Навіщо проводити аналіз фінансових активностей?

Аналіз фінансової діяльності підприємства - найважливіший інструмент підвищення конкурентоспроможності бізнесу. На основі тих чи інших показників можуть прийматися ключові управлінські рішення. За допомогою процедур, про які йде мова, може досліджуватися ефективність вже впроваджених концепцій менеджменту, а також здійснюватися їх необхідна коригування після отримання результатів.

Підсумки аналізу, про який йде мова, можуть бути задіяні менеджментом, коли складається план фінансово-господарської діяльності фірми. Так, отримавши в розпорядження ті чи інші цифри, керівництво компанії може поставити стратегічну мету - досягти таких-то показників для підвищення ефективності бізнес-моделі. План фінансової діяльності підприємства також може включати інвестиційні аспекти, які передбачають розстановку акцентів в напрямку грошових потоків. Визначитися з пріоритетами також допоможе докладний аналіз відповідних активностей компанії.

Результати досліджень ефективності бізнес-моделі підприємства можуть допомогти його власникам налагоджувати позитивні стосунки з інвесторами, кредиторами, партнерами, а в ряді випадків - і з клієнтами. Підсумки аналізу - важливий фактор, що визначає те, яким може бути, як ми зазначили вище, план фінансово-господарської діяльності компанії. Значимість відповідного типу аналізу - найвища, особливо в висококонкурентних галузях бізнесу. Керівники багатьох найбільших фірм проводять подібні дослідження на регулярній основі.

Методи аналізу фінансових активностей

Які методи можуть бути задіяні при проведенні аналізу фінансової діяльності компанії? Відповідного типу дослідження передбачає вивчення профілю фірми в декількох аспектах, і в кожному напрямку роботи можуть використовуватися окремі підходи.

Наприклад, поширений метод, в основі якого - вивчення бізнес-планів підприємств на предмет обґрунтованості і збалансованості. Також часто задіюється підхід, в рамках якого аналітики вивчають конкретні показники ефективності бізнесу на тих чи інших ділянках. Досить поширений метод, при якому фінансові результати діяльності підприємства порівнюються з пропорційними за величиною виручки і займаного обсягу ринку конкурентними фірмами.

У більшості випадків підходи до дослідження бізнесу припускають системність. Це обумовлено необхідністю створення комплексної характеристики підприємства: в окремих аспектах воно, можливо, буде поступатися конкурентним бізнесам, але в інших - набагато перевершувати їх. Системний підхід до аналізу діяльності компанії допоможе виявити першорядні показники роботи компанії, на основі яких потім виробиться загальна оцінка ефективності бізнесу.

Джерела даних для аналізу

Фінансова діяльність підприємства виражається в локальних операціях, більшість з яких фіксується документально. Відповідні джерела потім використовуються при аналізі активностей фірми. Про які саме документи йдеться? За допомогою яких джерел здійснюється облік фінансової діяльності компанії? Їх досить багато.

Перш за все, це документи, які стосуються бухгалтерської звітності. У числі таких - джерела, що фіксують прибутки і збитки, різні додатки до них. Це документи, в яких відображаються відомості про зміни капіталу, про рух фінансових коштів.

Головний аспект бухгалтерської звітності - баланс. Документи, в яких він фіксується, дозволяють в достатній мірі достовірно оцінити те, наскільки успішна поточна фінансова діяльність підприємства.

Бухгалтерський баланс дозволяє оцінити такі показники комерційних активностей фірми як актив і пасив, оборотний капітал, чисті активи, коефіцієнти стійкості, платежеспособеності, ліквідності (трохи пізніше ми розглянемо їх сутність більш докладно).

Інше важливе джерело, що дозволяє визначити те, наскільки результативна фінансова діяльність - це звіт про прибутки і збитки. В даному документі фіксуються, відповідно, виручка і витрати фірми щодо тих чи інших напрямків діяльності.

Звіт про зміни капіталу - ще один найважливіший документ, за допомогою якого може бути проаналізована фінансова діяльність компанії. Дане джерело має досить складну структуру. Так, в тим є чотири розділи. У перших трьох фіксуються показники, що мають відношення до капіталу фірми в співвідношенні з звітним роком. Дана область звіту містить відомості про коригування величини капіталу і його компонентів, прибутку, резервів. У четвертому розділі документа фіксуються фактори, які безпосереднім чином вплинули на зміну капіталу. Це може бути емісія додаткових акцій або коригування їх вартості, поява інших доходів або витрат фірми.

Ще один значимий джерело, без якого проблематично здійснити повноцінний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства - звіт про рух грошових коштів. Даний документ включає відомості, що стосуються вхідних і вихідних фінансових потоків співвідносні з поточною діяльністю фірми в напрямку інвестування та інших стратегічно значимих активностей.

Бухгалтерський баланс також супроводжується спеціальним додатком. Воно може містити корисні з точки зору коригування фінансової діяльності факти, які можуть бути отримані в ході аналізу. Таким чином, додаток до балансу також можна вважати значущим джерелом при оцінці ефективності бізнесу.

Критерії ефективності підприємства

Ми вивчили основні джерела, за якими можуть бути досліджені фінансові результати діяльності підприємства. Тепер розглянемо ключові критерії, за якими оцінюється то, наскільки ефективний бізнес. В цілому вони зводяться до того, щоб визначити, чи достатньо високі результати діяльності підприємства співвідносні з витратами. Фірма, умовно кажучи, буде оцінюватися як ефективна, якщо при невеликих інвестиціях вона зможе виробляти багато. Також ті чи інші показники, як ми зазначили вище, можуть зіставлятися з досягненнями конкуруючих компаній.

Основні критерії, які дозволяють визначити ефективний бізнес, можна представити у вигляді наступного переліку.

По-перше, це ефективність використання ресурсів, які залучаються до виробничих процесах. Це можуть бути основні фонди, кадри, фінанси, сировина. По-друге, це якість інвестиційної політики компанії (то, наскільки швидко окупаються вкладення). По-третє, це ефективність задіяння активів фірми - наприклад, в аспекті оборотності. По-четверте, це якість використання капіталу, яке може оцінюватися, виходячи з величини прибутку в розрахунку на одну акцію компанії. Розглянемо тепер окремі показники, на підставі яких в ході аналізу можна оцінити фінансовий результат діяльності компанії.

У числі найважливіших - коефіцієнти ліквідності. Вивчимо їх специфіку.

коефіцієнти ліквідності

Дані показники фінансової діяльності фірми характеризують те, в якій мірі вона здатна задовольняти запити власників короткострокових бондів, емітованих компанією. У числі коефіцієнтів, про які йде мова - ті, що співвідносяться з абсолютною, термінової та поточною ліквідністю. Щодо кожного з них задіюється окрема формула розрахунку.

Коефіцієнт, що співвідноситься з абсолютною ліквідністю - це індикатор, що дозволяє визначити частку короткострокових бондів, які можуть бути покриті коштами підприємства, а також акцій і депозитів. Головний критерій - вони повинні володіти абсолютною ліквідністю.

Коефіцієнт, що співвідноситься з середньою ліквідністю, показує, яка пропорція між грошовими коштами (а також таких активів, як дебіторська заборгованість і короткострокові інвестиції) і борговими зобов'язаннями. Якщо аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства фіксує розглянутий показник в величині більше 1, то це можна вважати відмінним результатом, 0,7-0,8 - прийнятним.

Коефіцієнт, що співвідноситься з поточною ліквідністю, розраховується за допомогою розподілу оборотних активів на короткострокові бонди. Є індикатором того, чи достатньо у фірми засобів на погашення відповідних зобов'язань. Цікавий факт: якщо оборотних активів набагато більше, ніж бондів, то фінансово-господарська діяльність підприємства може бути оцінена як недостатньо ефективна в силу нераціонального розподілу активів.

Чистий оборотний капітал

Інший важливий показник діяльності фірми - чистий оборотний капітал. Обчислюється, як правило, в національній валюті країни, в якій працює підприємство. Обчислюється як різниця між активами фірми і короткостроковими борговими зобов'язаннями. Якщо капіталу недостатньо, то це означає, що компанія не зможе своєчасно погашати кредити і бонди. Але якщо відповідний показник перевищує значення, що відбиває величину зобов'язань, то, як і в випадку з коефіцієнтом поточної ліквідності, це може говорити про те, що ресурси фірми можуть бути задіяні нераціонально. На практиці це може бути надмірно об'ємний випуск акцій або занадто висока кредитна активність.

коефіцієнти стійкості

Аналіз, в ході якого оцінюється фінансово-господарська діяльність підприємства, може припускати дослідження показників, що співвідносяться із структурою грошового капіталу, які можуть дати досить чітке уявлення про стійкість фірми. Подібні критерії є індикаторами того, як співвідносяться власні кошти компанії і позикові фінанси, а також показують, наскільки залежимо бізнес від зовнішніх кредиторів.

У числі показників, про які йде мова - коефіцієнт, що співвідноситься з фінансовою незалежністю. Чим він нижчий, тим більше боргів у компанії, і тим вище ймовірність, що вона не впорається із зобов'язаннями. Однак, надто низьке значення коефіцієнта може свідчити про те, що підприємство відчуває дефіцит фінансових коштів.

Інший показник в рамках даної категорії - відношення загального обсягу зобов'язань до активів фірми. Є індикатором того, який розмір активів фірми, що фінансуються за рахунок залучення кредитів. Оптимальне значення даного параметра - 0,2-0,5.

Важливі також показники, що відображають те, як співвідносяться активи компанії і її довгострокові зобов'язання, яка пропорція боргів і власного капіталу компанії, а також «довгі позики» і необоротні активи. Якщо дослідник, який проводить аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства, вивчить зазначені параметри, то в його розпорядженні буде більше відомостей, що відображають те, наскільки залежна компанія від боргових зобов'язань.

коефіцієнти рентабельності

Інша група важливих з точки зору оцінки бізнесу коефіцієнтів співвідноситься з рентабельністю фірми. Які показники в рамках даної категорії можна вважати найважливішими?

Перш за все, це коефіцієнт, що співвідноситься з рівнем рентабельності продажів. Він показує, яка величина чистого прибутку в загальному обсязі продажів фірми. Інший важливий коефіцієнт - той, який співвідноситься з рентабельністю власного капіталу організації. Цей параметр показує, скільки заробляють інвестори на одиницю вкладеної валюти. Важливий показник - коефіцієнт, що співвідноситься з оборотними активами. Він показує, які можливості фірми в аспекті отримання виручки щодо задействуемих оборотних коштів. Чим цей коефіцієнт вище, тим ефективніше бізнес. Аналіз фінансово-господарської діяльності фірми може припускати задіяння ще одного важливого параметра - коефіцієнта, що співвідносить з необоротні активи. Він показує, чи достатньо фірма отримує прибуток щодо основних засобів. Чим цей параметр вище, тим ефективніше бізнес. Ще один важливий коефіцієнт в рамках даної категорії співвідноситься з рентабельністю інвестицій. Він показує, скільки одиниць валюти фірма вклала у виробництво для того, щоб отримати одну одиницю прибутку.

Коефіцієнти ділової активності

Аналіз фінансової діяльності компанії може також припускати виявлення коефіцієнтів, що співвідносяться з діловою активністю фірми. Таких показників кілька, і всі вони дозволяють зрозуміти, якою мірою ефективно здійснюється використання компанією своїх грошових коштів. Розглянемо сутність основних індикаторів.

У числі найбільш значущих - це коефіцієнт, що співвідноситься з оборотністю робочого капіталу. Він показує те, в якій мірі ефективно здійснюється інвестування в оборотний капітал, а також те, яким чином це впливає на динаміку продажів. Чим вище даний коефіцієнт, тим ефективнішою вважається бізнес-модель підприємства.

Інший важливий параметр пов'язаний з оборотністю основних засобів. Даний показник характеризує те, в якій мірі ефективно підприємство задіює основні фонди. Чим розглянутий коефіцієнт вище, тим краще бізнес-модель фірми.

Ще один значимий параметр, що дозволяє зрозуміти, наскільки успішно підприємство веде свою фінансову діяльність - це коефіцієнт, що співвідноситься з оборотністю активів. Він показує, наскільки ефективно здійснюється використання фірмою всіх її ресурсів.

Коефіцієнт, що відображає оборотність запасів, також розглядається як значущий індикатор успішності фінансової діяльності підприємства. Він показує, з якою швидкістю фірма реалізує запаси. Чим цей коефіцієнт вище, тим менший обсяг грошових коштів фірми розміщений в подібного типу активах, які характеризуються низькою ліквідністю.

Ще один значимий параметр - це коефіцієнт, що співвідноситься з дебіторською заборгованістю. Він показує, яка тривалість періоду, в якому компанія стягує кошти, які їй повинні зовнішні суб'єкти. Якщо даний показник занадто високий, то це свідчить про складнощі, які переживає компанія при роботі з контрагентами або позичальниками.