Фінансовий аналіз підприємства в бізнес-плані

При складанні бізнес-плану необхідно провести аналіз показників фінансового стану організації, що реалізує інвестиційний проект.

Якщо в рамках проекту передбачається створення нової організації, то цей етап пропускають на початковій стадії, а проводять при виході підприємства на проектну потужність або при завершенні проекту.

Аналіз фінансового стану підприємства проводиться:

• перед початком реалізації інвестиційного проекту на діючому підприємстві;
• по завершенні проекту.

У першому випадку нам необхідно визначити фінансове здоров'я організації. Адже часто саме для виведення організації з кризи і розробляється інвестиційний проект. Якщо фінансовий стан підприємства нестабільно, то при реалізації проекту необхідно враховувати, що можуть знадобитися додаткові кошти для фінансування поточної діяльності фірми.

У другому випадку проводиться аналіз з метою визначення результативності та ефективності реалізованого проекту, якщо головним завданням було вивести фірму з кризи. Або ж просто необхідно переконатися, що нове підприємство фінансово стійко і здатне платити за своїми зобов'язаннями.

Провести розрахунок показників фінансового стану не складно, але як зробити їх аналіз?

Показники для аналізу

Для того, щоб провести аналіз фінансового стану підприємства, нам потрібно розрахувати такі показники:

• платоспроможності - визначають можливість вашого підприємства розрахуватися за своїми боргами в установлені строки за рахунок виручки;
• ділової активності підприємства - це властивість фінансового стану підприємства, яке характеризується показниками оборотності оборотних активів;
• фінансової стійкості - стан фінансів підприємства, що створює всі умови і передумови для його платоспроможності;
• ліквідності - чи можуть активи перетворитися в гроші або бути продані. Чим вище ступінь ліквідності, тим швидше підприємство може знайти кошти для покриття своїх зобов'язань.

Для аналізу нам необхідно знати динаміку зміни показників. Тому розрахунок показників ведеться за три роки або більше і зводиться в таблицю, де також позначаються нормативні вимоги до показників.

Показники розраховуються на основі даних балансу і звіту про прибутки і збитки. Методика розрахунку показників є стандартною і відображена в методичних рекомендаціях з розрахунку показників характеризують фінансовий стан підприємства.

приклад аналізу

Коли розраховані показники і зведені в таблицю, то можна приступати до їх аналізу. Наведемо приклад реального аналізу фінансового стану діючого підприємства.

платоспроможність

Таблиця 1. Показники платоспроможності

Розрахований показник загальної платоспроможності в 2007 році погіршився в порівнянні з попереднім роком і становить 1,2 місяця, але це менше, ніж у 2005 році (1,75).

Погіршилися порівняно з 2006 роком всі показники платоспроможності, крім коефіцієнта внутрішнього боргу, який залишився рівним 0. Це означає, що у підприємства немає заборгованості перед персоналом і засновниками по виплаті доходу.

Стан показників платоспроможності в цілому можна охарактеризувати як позитивне, так як нормативні значення становлять <3. Однак необхідно вжити заходів щодо збільшення виручки підприємства, зниження якої стало основною причиною погіршення показників платоспроможності в 2007 році.

ліквідність

Таблиця 2. Показники ліквідності

У 2007 році покращився коефіцієнт абсолютної ліквідності, якщо порівнювати його з показниками 2006 року. Сталося це за рахунок збільшення грошових коштів в структурі оборотних активів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності також збільшився в 2007 році відносно 2006 року, і становить 0,18, що менше нормативного 0,5. А це вже може пророкувати деякі труднощі для організації при необхідності терміново розрахуватися за поточними зобов'язаннями.

Коефіцієнт поточної ліквідності в 2007 році знизився в порівнянні з 2006 роком і становить 1,9, що наближається до нормативного. Зменшення показника стало, наслідком збільшення кредиторської заборгованості.

Для поліпшення показників ліквідності підприємству необхідно знизити частку запасів у структурі оборотних активів і збільшити частку коштів і короткострокових фінансових вкладень, а також знизити кредиторську заборгованість.

Фінансова стійкість

Таблиця 3. Показники фінансової стійкості

Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу в 2007 році склав 0,3. Це означає, що на 1 рубль власних коштів припадає 0,3 рубля позикових. Це відповідає рекомендованим значенням. Збільшення цього показника в порівнянні з 2006 роком пов'язане зі збільшенням кредиторської заборгованості в 2007 році.

Коефіцієнт автономії в динаміці за аналізований період відповідає рекомендованим значенням. Позитивні значення власного капіталу за аналізований період свідчить про наявність власних оборотних коштів - головна умова фінансової стійкості.

Аналіз динаміки коефіцієнта маневреності власного капіталу свідчить про зменшення частки власного капіталу у фінансуванні поточної діяльності.

Нульові значення показника довгострокового залучення позикових коштів свідчать про незалежність підприємства від зовнішніх інвесторів.

Показник частки власного капіталу в оборотних коштах склав 0,47 у 2007 році, що менше, ніж у 2006 (0,71), і відповідає рівню 2005 року (0,44). Це пов'язано зі зменшенням нерозподіленого прибутку в 2007 році. Показники відповідають рекомендованим значенням.

Ділова активність

Таблиця 4. Показники ділової активності

У таблиці представлені показники ділової активності підприємства в динаміці за три роки.

Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами дає нам відомості про тривалості періоду оборотності оборотних активів. Даний показник погіршився в порівнянні з 2006 роком і становить 2,31 місяця.

Коефіцієнт оборотності суми оборотних активів показує число оборотів, скоєних обіговими коштами. Даний показник скоротився в порівнянні з 2006 роком на 3 обороту, але це вище ніж в 2005 році на 2 обороту.

Тривалість періоду оборотності запасів дає можливість оцінити швидкість обігу виробничих запасів. Цей показник у 2007 році також погіршився в порівнянні з 2006 роком і склав 1,69 місяця, але це краще, ніж в 2005 році - 1,97 місяця.

Показник тривалості періоду оборотності дебіторської заборгованості характеризує середній термін розрахунку замовників перед підприємством. У 2007 році показник дещо погіршився в порівнянні з 2006 роком і склав 0,39 місяця, але це в чотири рази швидше, ніж в 2005 році - 1,69 місяця.

Швидкість обертання оборотних активів, які беруть участь у виробничому процесі, визначає коефіцієнт оборотних коштів у виробництві. Показник в 2007 році склав 1,7 місяця, тобто він зменшився в порівнянні з 2006 роком і наблизився за своїм значенням до рівня 2005 року.

Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках в 2007 році склав 0,61 місяця, що гірше, ніж у 2006 році на 0,4 місяці, але швидше, ніж в 2005 році майже в 3 рази.

На основі аналізу показників ділової активності підприємства в динаміці за 2005-2007 рр. можна зробити висновок, що в 2006 році відбулося поліпшення значень аналізованих показників у порівнянні з 2006 роком, проте в 2007 році значення показників погіршилися. Це пов'язано з різними факторами, що впливають на результати діяльності організації:

• збільшення дебіторської заборгованості, внаслідок зниження платоспроможності споживачів,
• зниження обсягів продажів вироблених послуг.

Ці та інші фактори вплинули на збільшення тривалості обороту оборотних коштів.

висновок

На основі аналізу показників, що характеризують фінансовий стан організації можна зробити висновок про стійке положення підприємства. Показники відповідають рекомендованим значенням. Але необхідно вживати заходів для збільшення доходів і зростання прибутку в майбутньому.

Більш повні відомості про фінансовий стан підприємства можна отримати на основі проведення аналізу фінансових результатів діяльності організації, де оцінюються показники рентабельності, виручки, визначаються фактори, що впливають на результати роботи організації.

Фінансовий аналіз - процес трудомісткий і вимагає участі фахівців, тому не варто нехтувати їхніми послугами, якщо ви хочете отримати об'єктивні відомості про стан вашого підприємства і результати реалізації бізнес-проекту.