Калькулятор розрахунку дисконтованого строку окупності
- Калькулятор розрахунку дисконтованого строку окупності
- Приклад розрахунку дисконтованого строку окупності інвестицій
Дисконтований термін окупності - характеризує зміну купівельної спроможності грошей, тобто їх вартості, з плином часу. На його основі виробляють зіставлення поточних цін і цін майбутніх років.
Дисконтований термін окупності розумно розуміти як той термін, в розрахунку на який вкладення коштів у розглянутий проект дасть ту ж суму грошових потоків, приведених за фактором часу (дисконтування) на цей момент, яку за цей же термін можна було б отримати з альтернативного доступного для покупки інвестиційного активу.
Для інвестиційного планування і вибору антикризових інвестиційних проектів показник дисконтованого терміну окупності проекту практично важливий в першу чергу тим, що він вказує на той горизонт часу в бізнес-плані інвестиційного проекту, в межах якого план-прогноз грошових потоків за проектом повинен бути особливо надійним.
Калькулятор розрахунку дисконтованого строку окупності
Формула розрахунку дисконтованого строку окупності
де,
- n - число періодів;
- CFt - приплив грошових коштів в період t;
- r - бар'єрна ставка (коефіцієнт дисконтування);
- Io - величина вихідних інвестицій в нульовий період.
Приклад розрахунку дисконтованого строку окупності інвестицій
Вихідні дані:
Показник Значення, у.о. Розмір інвестиції 49 450,0 Доходи від інвестицій: в першому році 13 760,0 у другому році 17 630,0 в третьому році 18 812,5 в четвертому році 16 447,5 Розмір бар'єрної ставки 9,2%
Визначимо дисконтований термін окупності інвестиційного проекту.
Перерахуємо грошові потоки в вид поточних вартостей:
- PV1 = 13760 / (1 + 0,092) = 12693,73 у.о.
- PV2 = 17630 / (1 + 0,092) 2 = 15003,54 у.о.
- PV3 = 18812,5 / (1 + 0,092) 3 = 14769,26 у.о.
- PV4 = 16447,5 / (1 + 0,092) 4 = 11911,95 у.о.
Визначимо період після закінчення якого інвестиція окупається.
Сума дисконтованих доходів за 1 і 2 роки: 12693,73 + 15003,54 = 27 697,27 у.е., що менше суми вкладень (інвестицій) - 49450 у.о ..
Сума дисконтованих доходів за 1, 2 і 3 роки: 42 466,52 у.е., що також менше суми початкових інвестицій.
Сума дисконтованих доходів за 4 роки склала 54 378,47 у.е., що більше розміру інвестицій і це означає, що відшкодування початкових інвестиційних витрат відбудеться раніше 4 років.
Якщо припустити що приплив грошових коштів надходить рівномірно протягом усього періоду (за замовчуванням передбачається що грошові кошти надходять в кінці періоду), то можна обчислити залишок від четвертого року.
Залишок = (1 - (54378,47 - 49450,00) / 11911,95) = 0,59 року
Тобто дисконтований термін окупності інвестицій дорівнює 3,59 року