Падіння турецької ліри: чи стане біткоіни тихою гаванню в період економічних потрясінь
Валюти цілого ряду країн, що розвиваються продовжує лихоманити на тлі глобальної тенденції до зростання протекціоністських бар'єрів і зміцнення долара США.
Відповідні заходи країн, що виражаються в підвищенні мит на американські товари лише посилюють невизначеність, прискорюючи девальвацію і йдуть з нею пліч-о-пліч інфляцію, відтік капіталу, зниження міжнародних рейтингів і рівня життя населення. Також на тлі подібних протистоянь часто важко визначити, які обмеження вводяться для захисту внутрішнього ринку, а які носять суто політичний характер.
Не дивно, що в умовах швидкого знецінення фіатних грошей, посилення валютного контролю і втрати довіри до центробанків і інших державних інститутів населення прагне знайти найбільш доступне і надійний засіб збереження вартості.
Журнал ForkLog спробував розібратися, чи може біткоіни стати альтернативою фіатним грошей в умовах валютної кризи та економічної нестабільності.
«Тендітна п'ятірка» економік
Термін «тендітна п'ятірка» з'явився завдяки аналітикам Morgan Stanley , Які вжили його в 2013 році по відношенню до Бразилії, ПАР, Індії, Індонезії та Туреччини. Тоді національні валюти цих країн виглядали не настільки впевнено на тлі зростання курсу долара США.
Через п'ять років склад «п'ятірки» дещо змінився. Зараз до неї входять всі ті ж Південна Африка і Туреччина, а також новачки антирейтингу - Мексика, Колумбія і Аргентина. Окрема історія - багата нафтою і іншими ресурсами Венесуела, де вже не перший рік вирує гіперінфляція на тлі гострої економічної і політичної кризи. Рівень інфляції у Венесуелі, на думку експертів МВФ, може досягти 1 000 000%, як в Веймарській республіці в 1920-ті або в свій час в Зімбабве .
Розглянемо коротко ситуацію, що склалася в кожній з цих країн.
Туреччина
Цю далеко не останню з економічного розвитку країни в 2018 році охопила фінансова криза. Лише протягом серпня курс турецької ліри просів приблизно на 20%, а з початку року падіння національної валюти склало більше 40%.
USD / TRY, дані Investing.com станом на 22.08.2018
1 серпня США оголосили про введення санкцій відносно турецьких чиновників. Останні, впевнені американські влади, причетні до арешту американського пастора Ендрю Брансон.
10 серпня американський президент Дональд Трамп розпорядився вдвічі підвищити мита на алюміній і сталь з Туреччини.
У той же день курс турецької ліри впав до історичного мінімуму, який потім був оновлений 13 серпня.
Відповідні заходи з боку Туреччини не змусили себе чекати - президент Реджеп Тайіп Ердоган негайно підписав указ, що підвищив імпортні мита на американські автомобілі, алкоголь, тютюн, косметичні засоби та інші товари. На думку Ердогана, причиною «нападок» США на Туреччину стали високі економічні показники його країни.
Також турецький президент виступив з ініціативою бойкотувати iPhone і іншу американську електроніку. Найбільш віддані прихильники Ердогана почали показово трощити айфони і виливати в унітаз Coca-Cola. Знаходилися і ті, хто всупереч законам грошового обігу намагалися нашкодити американській валюті шляхом спалювання на камеру дрібних купюр.
Тим часом, сплеск показового патріотизму анітрохи не допоміг зміцнити турецьку ліру. Більш того, кредитний рейтинг Туреччини був знижений до «сміттєвого» після повідомлень про обстріл американського посольства в Анкарі.
Агентство S & P вказало на екстремальну волатильність курсу ліри, а експерти Moody's попередили про подальше ослаблення громадських інститутів Туреччини. Падіння ліри викликало нестабільність на фінансових ринках через побоювання щодо компаній, залежних від ситуації в турецькій економіці і курсу валюти цієї країни.
Відзначимо, що впевнене зниження курсу ліри щодо USD відбувається з 2013 року. Так, за останні п'ять років TRY девальвувала приблизно в чотири рази. У цій країні не перший рік спостерігається стабільно високий рівень інфляції - понад 10%. Чи не демонструють ефективність і заходи, що вживаються нібито незалежним від уряду центробанком.
Рівень інфляції в Туреччині. джерело: TradingEconomics
Головні причини інфляції в Туреччині - високі ціни на нафту, слабка ліра і відносно дорогий долар, який місцеві корпорації позичають для фінансування інфраструктурних проектів. Це в свою чергу відлякує іноземних інвесторів, сприяючи ще більшого зниження попиту на місцеву валюту і створюючи порочне коло.
Підняття Трампом тарифів на експортовані Туреччиною алюміній і сталь значно прискорило негативні процеси і посилило дисбаланси в економіці.
На думку фінансового аналітика і співзасновника Vector Advisory Вагіз Нуруллова , Основні причини девальвації в країнах «тендітної п'ятірки» - подорожчання долара і відтік капіталу в зв'язку з потенційними ризиками посилення санкцій і протекціоністських бар'єрів, а також погіршенням інвестиційного клімату.
Експерт переконаний, що посилення валютних обмежень і вживаються урядом заходи протидії відтоку капіталу для уповільнення девальвації лише підвищать попит на біткоіни:
«Можливо, обмеження на вільний обіг долара можуть справити позитивний вплив на динаміку криптовалюта. Головна перевага останніх полягає в тому, що уряд і банки не можуть їх у вас відібрати ».
Також Вагиз Нурулла стверджує, що в умовах очікування посилення санкцій, все більше людей розглядають біткоіни як якесь рятівний засіб.
«Якісь банки можуть через санкції закритися або просто бути відключені від SWIFT. Блокування доларових рахунків призведе до того, що люди не зможуть зберігати на них гроші. По суті, люди можуть бачити в біткоіни хорошу альтернативу грошовим коштам, які у вас можуть вилучити », - зазначив він у розмові з ForkLog.
Варто підкреслити, що обсяг торгів на турецьких кріптовалютних біржах Paribu, Btcturk і Koinim за останній час значно виріс .
«Країни з менш ефективними платіжними системами, менш ліквідними валютами і більш волатильними обмінними курсами з більшою ймовірністю можуть підвищити попит на альтернативні платіжні системи», - зазначає економіст нідерландського фінансового конгломерату ING Карло Кокуццо.
У червні ING опублікував результати міжнародного опитування , Присвяченого криптовалюта. З'ясувалося, що майже кожен п'ятий турецька житель (18% з числа опитаних) володіє деякою кількістю цифрової валюти:
Також кріптоактіви дуже популярні серед жителів Румунії і Польщі. Опитування проводилося в 15 країнах, в ньому взяли участь 14828 осіб.
Інші країни
Як говорилося вище, багато експертів переконані, що зараз найбільш уразливі до зараження «турецької хворобою» Аргентина, Колумбія, Мексика та ПАР.
Так, всього за два роки аргентинське песо девальвував в два рази:
дані: investing.com станом на 23.08.2018
Рівень інфляції в цій країні вище, ніж в Туреччині, і становить 31,2% . Також в Аргентині високий рівень процентної ставки (45%) і негативне сальдо торгового балансу. Відношення державного боргу до ВВП наближається до 60%.
Не дивно, що в таких умовах населення Аргентини все частіше звертається до біткоіни, побоюючись ще більшого погіршення економічної ситуації і прискорення зростання цін. Якщо звернути увагу на динаміку попиту на першу криптовалюта через p2p-платформу LocalBitcoins, то можна побачити впевнено зростаючі обсяги покупок, незважаючи на явну стагнацію ціни BTC:
Досить високий попит на біткоіни і в Колумбії :
Також, за даними Coin ATM Radar , Ця країна - лідер за кількістю біткоіни-банкоматів серед країн Латинської Америки.
Колумбія дуже чутлива до протекціоністських заходів з боку США. Останні є не тільки найбільшим покупцем місцевих сировинних товарів, а й постачальником промислового обладнання, транспортних засобів, споживчих продуктів, палива і хімікатів. Також в Колумбії досить високий рівень державного боргу до ВВП ( 48,5% ).
Схожа ситуація в Мексиці, у якій найбільший товарообіг з США серед всіх латиноамериканських країн. Багато мексиканці також прагнуть хеджувати можливі ризики погіршення економічної ситуації і девальвації песо за допомогою біткоіни :
Непросте становище речей і в ПАР. З початку цього року південноафриканський ранд девальвував приблизно на 20%:
У цій країні високе співвідношення держборг / ВВП, нестабільний економічний ріст і високий рівень безробіття ( 27,2% ). Особливо багато незайнятих серед молоді (53,7%). Як результат - в ПАР стабільно високий попит на біткоіни .
«Жителі цих країн не довіряють центральним банкам і намагаються зберегти накопичення в активі, які буде складно відібрати і який не може бути з легкістю надрукований», - додав співрозмовник ForkLog.
Однак найбільш плачевна ситуація в Венесуелі. Темп зростання грошового агрегату M0 протягом року склав 16 000%.
Це не могло не викликати гіперінфляцію, рівень якої вимірюється п'ятизначними числами.
Масштабну кризу в Венесуелі почався в 2014 році з різкого падіння цін на нафту. Влада не стали міняти фінансову політику, а зафіксували ціни і офіційний курс місцевої валюти. Третій рік поспіль ВВП цієї країни скорочується більш ніж на 10%. У 2017 році інфляція в Венесуелі склала 60 000%.
У поточному році ситуація погіршилася. За деякими даними, лише за останні кілька місяців інфляція в Венесуелі перевищила 300 000%. У річному вираженні, вважають в МВФ, її рівень може досягти 1 000 000%.
Чашка кави в Каракасі коштує 1 млн боліварів ($ 0,29), що приблизно становить 20% мінімальної зарплати. У країні гострий дефіцит продовольства і медикаментів, а також вкрай високий рівень еміграції.
Не дивно що графік обсягів покупок BTC через LocalBitcoins тут найкрутіший:
Чи не вселяє оптимізму населенню навіть амбітний експеримент з «забезпеченої нафтою» національної криптовалюта El Petro . Так, влада цієї країни затіяли незвичну грошову реформу, прибравши з номіналу болівара п'ять нулів і прив'язавши його до національної криптовалюта. Більш того, президент країни Ніколас Мадуро оголосив про збільшенні в 60 разів рівня мінімальної зарплати, яка також буде прив'язана до El Petro.
Відзначимо, що в червні мінімальна зарплата в Венесуелі була встановлена на рівні 3 млн боліварів. Для порівняння, курс долара США на чорному ринку в даний час складає близько 6 млн боліварів. Таким чином, після реалізації реформи мінімальна зарплата в Венесуелі буде еквівалентна приблизно $ 30.
На думку Вагіз Нуруллова, експеримент з El Petro з тріском провалився, оскільки в умовах відсутності довіри до центробанку така національна криптовалюта «мало чим відрізняється від BuzCoin ».
«На хвилі хайпа, без фундаментального розуміння того, що відбувається і технології, такі ідеї приречені на провал. Насправді, дуже важливою є довіра до центрального банку. Якщо населення довіряє ЦБ, то, звичайно ж, воно буде зберігати свої заощадження в національній валюті », - вважає експерт.
Також, за його словами, обмежена емісія і повна прозорість біткоіни мають очевидні переваги в порівнянні з яким-небудь «дуже поганим центральним банком», який проводить непрозору монетарну політику.
«До біткоіни серед населення цих країн банально більше довіри, ніж до центральних банків», - уклав аналітик.
***
Мабуть, кожен кріптоінвестор знає, що біткоіни зараз переживає далеко не кращі часи - в порівнянні з піком грудня 2017 року його курс просів більш ніж на 70%. Незважаючи на це, в країнах зі стрімко падають національними валютами попит на «цифрове золото» зростає, оскільки ціна його не залежить від рішень Трампа, мит на алюміній, заморожених банківських рахунків, санкцій проти окремих осіб і обсягу надрукованій центробанком грошової маси.
На відміну від розвинених країн, на зразок США, Японії і Південної Кореї, BTC розглядається в деяких державах як засіб виживання, а не просто інвестиційний актив або інструмент диверсифікації портфеля.
Підписуйтесь на новини ForkLog в Facebook !
Знайшли помилку в тексті? Виділіть її та натисніть CTRL + ENTER
Знайшли помилку в тексті?