Курсова робота: Аналіз фінансового стану страхової компанії

Коливання власного капіталу і прибутку відобразимо на графіку (рисунок 2.5).

Таблиця 2.7 - Розрахунок загальної рентабельності ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»

На графіку видно, як в 2005 р. і в 2007р. власний капітал виявився негативним. Але якщо в 2005 р. його величина була не настільки низька, то в 2007р. вона склала -366105 тис. руб. А це на 447 176 тис. Руб. нижче, ніж максимальне значення даного показника. Не можна не помітити, що прибуток організації з кожним наступним роком тільки збільшується. Якщо в 2004р. її сума досягла рекордно низької позначки в 4106 тис. руб., то в наступні два роки величина прибутку тільки росла. А в 2007р. її значення залишилося на рівні попереднього року. Це є позитивним моментом, адже прибуток - найбільш важливий показник діяльності організації, який в умовах ринкової економіки складає основу економічного розвитку будь-якої організації.

Малюнок 2.5 - Динаміка власного капіталу і прибутку ТОВ «Росгострах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія»

У 2004р. рентабельність склала лише 0,05. Причина такого низького значення полягає в різко знизилася прибутку, і збільшенні вкладеного власного капіталу. 2006р. став найсприятливішим для філії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье». Рівень рентабельності зріс до 6,11. Обсяг прибутку був на досить високому рівні, також зменшення власного капіталу, в порівнянні з 2004р., Дозволило прибутку підняти рентабельність досить високо. Ситуацію, що склалася в 2005 і 2007рр. можна назвати, хіба що, катастрофою. Скоротилося власного капіталу до негативних значень. Внаслідок чого рентабельність впала до неймовірно низької позначки в -1,03 і -1,02 відповідно.

За проведеним аналізом фінансового стану страхової компанії ТОВ «Росгосстрах-Поволжье» - «Головне управління по Республіці Мордовія» можна зробити висновок про незадовільний результаті їх діяльності. Після проведеної реструктуризації компанії в 2003р., Фінансове положення їх тимчасово покращився. Збільшилися рентабельність, активи, власний капітал та прибуток компанії, знизилися збитковість і розмір зобов'язань. Однак в 2006 р. компанія зазнала величезних збитків, внаслідок чого фінансові результати за 2007 рік виявилися негативними. Керівництво ВАТ «Росгосстрах» не могло не відреагувати на такий стан речей, і в цьому році компанія знову піддається реструктуризації.

3. Фінансово-економічні та організаційні аспекти поліпшення фінансового стану страхової організації

3.1 Удосконалення методики оцінки результатів діяльності і поточного фінансового стану страхових компаній

Діяльність страхових компаній істотно відрізняється від інших видів підприємницької діяльності. Основною відмінністю страхового бізнесу, є прагнення страхової компанії приймати на себе ризики різних суб'єктів господарювання. При цьому найбільш важливим аспектом ведення страхового бізнесу є здатність компанії об'єктивно оцінювати і управляти ризиками. Існує безпосередній зв'язок між ризиками, прийнятими страховою компанією (страховими ризиками), і ризиками властивими веденню страхової діяльності.

В умовах зростаючої конкуренції на ринку страхових послуг, виникає об'єктивна необхідність адекватної оцінки діяльності страхових компаній, аналізу їхньої інвестиційної привабливості, і ступеня надійності. Об'єктивний аналіз дозволить визначити лідерів і аутсайдерів Російського ринку страхових послуг, що є досить важливим при всебічному розширенні спектра видів страхування, пропонованих страховими компаніями.

Рейтинги страхових компаній, що публікуються періодичними виданнями Росії, як правило, засновані на ранжируванні страхових компаній за загальним обсягом активів, величині балансового прибутку, оплаченому статутному фонду і т.д. Подібний підхід до ранжирування страхових компаній не відображає реального фінансового стану компаній. В умовах стрімкої ринку страхових послуг, контрагентам і потенційним інвесторам страхових компаній важливо мати уявлення про поточний фінансовий стан компанії, прогнозах її майбутньої діяльності.

Існуючі методики оцінки фінансового стану, застосовувані для аналізу діяльності торгових, виробничих, банківських та інших підприємств, в силу специфіки страхової діяльності незастосовні для аналізу страхових компаній.

Проведення аналізу діяльності страхової компанії неможливо без аналізу страхового портфеля, оцінки достатності капіталу компанії і сформованих резервів. При розрахунку нормативних показників платоспроможності страхової компанії, визначених у законі України "Про організацію страхової справи" робиться ряд припущень, які можуть надавати критичний вплив на результат, і проводиться не досить глибока оцінка фінансових потоків страхової компанії. А саме детальна оцінка запасу платоспроможності дозволяє оцінити ризик банкрутства страхової компанії.

Аналіз страхової компанії може проводитися з боку інвестора, або страхувальника. І в тому і в іншому випадку аналізується ступінь надійності страхової компанії. У разі оцінки страховика з боку страхувальника надійність компанії зводиться до ризику виконання страховиком взятих на себе зобов'язань. При оцінці страхової компанії з боку потенційного інвестора, надійність компанії аналізується з позиції інвестиційного ризику. В обох випадках настання ризикового випадку, нездатність страховика виконати прийняті на себе зобов'язання, веде до втрати або інвестиційних вкладень, або страхових платежів. Страхові платежі в загальному випадку менше ніж інвестиційні вкладення, однак, при цьому страхувальник отримує додатковий збиток від настання ризикового випадку, ризики по якому перекладалися на страхову компанію.

І в тому і в іншому випадку, при проведенні аналізу, значну роль відіграють такі чинники як репутація страховика на ринку страхових послуг, кваліфікація персоналу, динаміка зростання доходів, рентабельність, якість і ступінь диверсифікованості страхового портфеля. Ключовим фактором, при проведенні аналізу, є достатність ліквідних активів і наявність надійних програм перестрахування, а також рівень достатності власного капіталу (власних активів в т.ч. ліквідних). Метою аналізу, проведеного з позиції визначення інвестиційної привабливості страховика, є оцінка рівня рентабельності інвестиційних проектів. Далі викладений матеріал стосується проведення аналізу фінансового стану страхової компанії, при підготовці інвестиційних проектів, а також при оцінці результатів поточної діяльності і перспектив зміни фінансового стану діючої компанії з боку інвесторів.

Наявність програм перестрахування необхідно оцінювати з боку достатності застосування перестрахування. Через відсутність об'єктивної (небалансовой) інформації вкрай складно оцінити ризик надійності страхових компаній, в яких були перестраховані ризики. При цьому ступінь прийнятності страхових сум, необхідно оцінювати виходячи з власних коштів страхової компанії, а також резервів (в тому числі і резервів незароблених премій). Чим більше страхова сума власного утримання, тим більше ризик, прийнятий на себе страховою компанією, і тим більше повинна бути сума коштів, які покривають цей ризик. Засоби, що покривають ризик, страхової компанії складаються з технічних резервів і власних коштів. В ідеальному варіанті, ризик повинен покриватися сумами резервів.

Говорячи, що адекватність страхових тарифів необхідно розглядати спільно з величиною засобів, що є гарантією виконання страховиком страхових зобов'язань, мається на увазі адекватність величини збільшення нетто-тарифів за прийнятий на себе компанією ризик, рівню ризику, пов'язаного з несприятливим відхиленням відносної частоти настання страхового випадку. З одного боку така ризикова надбавка через резерви зароблених премій переноситься на власний капітал компанії, з іншого боку наявність достатнього обсягу коштів, для покриття ризиків може дозволити страховій компанії зневажити ризиковою надбавкою (або знизити її), і в прагненні до зміцнення позиції на ринку страхових послуг , знизити тарифи. Демпінгові тарифи в цьому випадку можуть бути адекватні рівню прийнятого ризику, якщо ризик покривається іншими засобами, якими володіє страхова компанія.

Представляючи вище описане в формулах, маємо: