Долар як інструмент світової влади

Відзначимо, що побудована схема містила в собі ще й корисні демпфирующие механізми. Як уже зазначалося, економіка США з моменту свого виникнення серйозно залежала від фондового ринку, цей інститут завжди мав там гіпертрофоване значення. В результаті в економіці США стандартні цикли серйозно посилювалися. У період циклічного зростання відносні значеннями фінансових показників (у порівнянні з середніми значеннями цих показників в циклі) були істотно вище, ніж аналогічні показники в інших країнах з аналогічним побудовою економіки - за рахунок вже згадуваного фондового мультиплікатора. Але, як наслідок, в період спаду вони також падали значно сильніше, що викликало сильні депресії.

Чи знаєте Ви, що: беручи участь в програмі лояльності від Форекс-брокера NPBFX, Ви в залежності від наторгували Вами обороту можете отримати в подарунок iPad, iPhone, планшетний комп'ютер і навіть автомобіль «BMW».

Передостанній криза був близький до катастрофічного, останній - в 1929 році - вже став катастрофою. Викликане ним падіння ВВП склало в цілому близько 50%, а депресія тривала 10 років, причому вона припинилася не за рахунок внутрішніх ресурсів, а виключно через зовнішніх подій (початку Другої світової війни).

Друга частина того механізму, який був побудований адміністрацією Ф. Рузвельта, дозволила, в рамках стандартної західної економічної парадигми, уникнути цього згубного для США ефекту. Його суть полягала в тому, що долар США був позиціонується як єдина світова валюта. Можливості для цього надала Друга світова війна і надлишок золота, який скупчився на території США. "Ходіння" долара як світової валюти дозволяло американським грошовим владі в необхідному обсязі емітувати не просто долара долар, який приймали практично всі країни світу. А в потрібний час - "скидати" надлишок грошей за межі країни і тим самим позбутися від основної проблеми, що мучила американську економіку впродовж півтора століть. Цей механізм "скидання пари" природним чином доповнював описану вище систему домінування американських компаній на світових ринках за рахунок практично монопольного доступу до потужного кредитного ресурсу.

Відзначимо, що Ф. Рузвельт і його соратники усвідомлювали ту небезпеку, яка загрожує американській і світовій економіці в разі необмеженої експансії нічим не забезпечених доларів. Небезпеки, яка сама по собі могла стати куди більш вагомим фактором, ніж всі ті плюси, які дає описана вище схема для США на першому етапі її застосування. Та й світова експансія долара відразу після війни могла б і не отримати продовження в 1950-1960- ті роки, якби виникли сумніви в його стійкості. З цієї причини в 1944 році була прийнята Бреттон-Вудська система, яка жорстко прив'язала долар до золота. Причому насправді, ця система стала ще більш вигідною для долара. Суть її полягала в тому, що долар став єдиною валютою, безпосередньо прив'язаною до золота. А все решта валюти фіксувалися вже щодо долара. Однак цікаво, що статут МВФ прямо забороняє котирування валют до золота. Таким чином, міжнародна валютна система стала двох'ярусної, причому долар був навіть "краще" золота. Можливість для такої комбінації створила війна, яка привела до того, що велика частина світового золотого запасу виявилася в США.

Зрозуміло, ця експансія в кінці кінців привела до того, що кількість доларів за межами США стало настільки великим, що уряди деяких країн (початку цей процес деголлівської Франція) звернулися до США з вимогою обміняти свої долари на золото, після чого "золотого стандарту" для долара на початку 70-х років XX століття прийшов кінець. Бреттон-Вудський угоди були скасовані, президент Р. Ніксон остаточно скасував прив'язку долара до золота - і тільки після цього президент Д.Форд скасував заборону на вільний продаж золота в США.

Відзначимо, однак, що всі вищеописані дії американської влади - і по експансії долара, і щодо відмови від Бреттон-Вудських угод - могли бути здійснені тільки в рамках деякого консенсусу основних політичних і економічних "гравців". І базою цього консенсусу з великою ймовірністю було зобов'язання з боку США (явне або неявне) щодо забезпечення стабільності світової фінансової системи. Тільки цим можна пояснити те, що весь світ протягом десятиліть спокійно дивився, як США, користуючись тією обставиною, що їх національна валюта стала світовою розрахунковою одиницею, фактично "приватизували" частина емісійного доходу в усіх країнах доларового світу (а в країнах, що використовують currency board - валютне управління, - цей дохід ними присвоювався повністю). Не кажучи вже про інші переваги, отриманих ними.

Забігаючи вперед, конфлікт між Європою і США на початку 2003 року, формально пов'язаний з війною в Іраку, набуває зовсім інший відтінок. Оскільки з початку 2002 року США явно не в змозі забезпечити стабільність швидко девальвує долара, природними виглядають претензії країн з найбільш розвиненою економікою до США відмовитися від тих переваг, які вони отримали в 40-і роки. Або ж забезпечити-таки більш-менш нормальні умови функціонування фінансових ринків. А війна в Іраку стала тільки зручним приводом для критики США. Але це питання ми будемо більш детально розбирати нижче.

Описаний вище "зворотний контур" мав і ще один важливий аспект. Оскільки єдиною валютою найбільшого в світі фондового ринку є американський долар, то грошова влада США практично в будь-який момент могли організувати на ньому швидке зростання акцій того чи іншого сектора економіки. Це не просто дозволяло швидко мультиплікувати фінансові активи для забезпечення описаного вище механізму кредитної експансії. Це ще й дозволяло створювати ділянки найшвидшого в світі економічного, зростання практично в будь-який, наперед заданій, галузі, що автоматично приваблювало в економіку США інвестиції з усього світу в відповідну, заздалегідь визначену сферу економіки. Саме такий розвиток "механізму Рузвельта" придбало для США особливе значення в останні два десятиліття XX століття, коли дефіцит платіжного балансу можна було "закрити" тільки за рахунок припливу іноземних інвестицій.

При цьому наявність найприбутковіших у світі фінансових ринків стало важливою складовою частиною "пострузвельтовского" розвитку "моделі Рузвельта". Вони не тільки дозволяли монополізувати для США ефект мультиплицирования фінансових активів, але і стримували занадто швидке економічне зростання в країнах конкурентах, які неминуче стикалися з ефектом "відходу капіталу" в більш високоприбуткові активи США.

А досягти найвищої прибутковості американських активів можна було або за рахунок дуже високих облікових ставок при "слабкому доларі" (такий спосіб використовували Ніксон і Рейган), або за рахунок низьких ставок при "сильному" доларі (Клінтон).