【Скільки має коштувати Facebook?】 - Гарячі ситуації тижні
Про плановане IPO соціальної мережі Facebook
за повідомленнями ЗМІ , Найбільша соціальна мережа Facebook готується до проведення первинного розміщення акцій (IPO) вже в травні 2012 року. Без сумніву, соцмережа є лідером у своїй галузі. Якби засновану в 2004 році компанію можна було назвати країною, вона була б на третьому місці за кількістю населення в світі. За даними, зафіксованим в грудні 2011 року, кількість відвідувачів сайту зросла на 39% в порівнянні з показниками грудня 2010 року, до 845 мільйонів чоловік. Представники компанії з упевненістю говорять, що кожна десята людина на землі зареєстрований в Facebook.
Кількість користувачів Facebook
У лютому 2012 року був опублікований офіційний попередній проспект емісії акцій Facebook, де вперше були озвучені фінансові показники компанії. Проаналізувавши звітність компанії, ми можемо сказати, що Facebook є інвестиційно привабливим проектом, прибуток від якого зростає рік від року.
Дохід у 2011 році склав 1 млрд. Доларів в порівнянні з 606 млрд. Доларів чистого прибутку роком раніше.
Чистий грошовий потік, який є одним з найважливіших індикаторів бізнесу і визначає здатність компанії в результаті своєї діяльності забезпечувати перевищення надходжень грошових коштів над виплатами, з 2009 року став позитивним. У 2011 році значення зросло більш ніж в 2 рази в порівнянні з 2010 роком і склало 470 млн. Доларів.
В даний час компанія володіє готівковими коштами в сумі 3,9 млрд. Доларів.
Варто відзначити, що ще в 2009 році капіталізація Facebook була зовсім «маленької» - 10 мільярдів доларів, а на початку 2011 року соціальна мережа оцінювалася вже в 50 мільярдів. Після угоди з інвестиційним банком Goldman Sachs і російською інвестиційною компанією Digital Sky Technologies, в результаті якої вдалося залучити 1,5 мільярда доларів, оціночна вартість зросла до 65 мільярдів. Після цієї події ніяких значимих угод більше не укладалося, а Facebook продовжує «набухати» в ціні. За даними американських журналів Wall Street Journal і CNBS, вартість інтернет-компанії може скласти 100 мільярдів доларів. Названа сума є вражаючою як для американського, так і для світового ринків. Для порівняння, найбільшими за капіталізацією компаніями визнані всесвітньо відомі гіганти Apple, Exxon Mobil, і Microsoft Corporation, вартість яких склала на початок 2012 року 460,05 млрд. Доларів, $ 396,71 млрд. Доларів і 255,88 млрд. Доларів, відповідно. А найбільшим IPO в історії визнано розміщення в 2006 році китайського банку Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) - 21,9 млрд.
Без сумніву, IPO Facebook обсягом 5 млрд. Доларів стане найбільшим розміщенням технологічних компаній за всю історію. Наприклад, випуск акцій Google в 2004 році склав всього 1,67 млрд. Доларів при оцінці компанії на рівні 23 млрд. Доларів. Тоді за результатами першого дня торгів акціями Google на фондовій біржі NASDAQ курс акцій склав $ 100,335, що при ціні розміщення в $ 85 означає зростання на 18%.
Щоб оцінити можливу ціну розміщення Facebook, подивимося на результати IPO компаній-аналогів. 19 травня 2011 року компанія LinkedIn першої з американських соцмереж провела первинне публічне розміщення. На наведеному нижче графіку можна бачити вартість акцій до (за даними угод між приватними особами) та після IPO. Зростання більше 105% був зафіксований на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Ринкова вартість компанії досягла в червні 9 мільярдів доларів в порівнянні з 2 мільярдами до «публічного вибуху».
Місячний графік ціни акції LinkedIn на біржі NYSE
Але ж розміри компаній LinkedIn і Facebook непорівнянні.
Поки неясним залишається ще безліч деталей, зокрема, на якій біржі будуть розміщуватися акції Facebook, які акціонери і скільки продадуть, проте очевидно, що IPO стане одним з найбільших в історії і призведе до зростання курсу акцій в перші дні торгів.
Головне питання полягає в тому, чи зможе Facebook виправдати оптимістичні оцінки економістів і зберегти вражаючі темпи зростання в майбутньому. Варто нагадати, що результат досягнуто не всіх розміщень акцій інтернет-компаній був успішним. Так, китайська соціальна мережа Renren з моменту IPO втратила 72% вартості, дисконтний сервіс Groupon впав на 40%. Інтернет-гігантові ще належить зіткнутися з низкою труднощів.
Згідно з проспектом емісії, першим пунктом в розділі «ризики» коштує ризик втрати частини існуючих користувачів або відсутність нових. Незважаючи на те, що потенціал залучення нових осіб в соціальні мережі значний, проблемою залишається розвиток в міжнаціональному ключі. Так, в Китаї існує заборона на діяльність компанії, тому потенційні півмільярда користувачів можуть залишитися за межами американського інтернет-ринку. Інші ринки країн, що розвиваються, які мають значними людськими ресурсами, також мають свої перепони для Facebook. Так як фінансові показники компанії знаходяться в прямій залежності від кількості активних користувачів, обмеження проникнення на нові ринки може привести до падіння прибутку компанії.
З іншого боку, основним заробітком соцмережі є доходи від реклами. Але з 2009 року її частка в сукупній виручці знизилася з 98% до 85% в 2011 році. Безумовним лідером ринку в даний час є Google, однак і інтернет-гіганта намагаються тіснити конкуренти, які створюють альянси для протистояння тиску монополіста. Таким чином, високий ступінь конкуренції на ринку мережевої реклами є перешкодою для розвитку Facebook, змушуючи компанію шукати різні переваги для рекламодавців.
Іншим слабким моментом, на думку засновників мережі, є розвиток послуг на мобільних пристроях. На даний момент з різних "гаджетів" в соцмережу заходить до половини від загального числа користувачів (425 мільйонів), і цей потенціал явно не монетизуються. Ринок мобільної реклами в США досягає 2,61 млрд доларів, і половину його займає Google. Очікується, що до 2016 року ринок досягне позначки в 11 млрд доларів, і, якщо Facebook хоче досягти успіху в його завоюванні, йому доведеться витримати жорстку конкуренцію з пошуковим гігантом. За оцінкою дослідницької компанії Mobile Squared, заробіток Facebook від розміщення реклами на мобільних пристроях може досягти $ 1,2 млрд.
Таким чином, при всіх численних сильних сторонах інтернет-компанії, Facebook має бути ще поборотися за зміцнення становища на ринку. Можна очікувати, що при розміщенні акцій Facebook відбудеться різкий стрибок цін на хвилі ажіотажу, після чого оптимістичні очікування щодо майбутнього компанії можуть піти на спад.
Крім того, важливим пунктом в програмі IPO є визначення моменту виходу на ринок. Так, традиційно активність бажаючих провести перше розміщення своїх акцій підвищується в другій половині року Висока ймовірність погіршення стану світової економіки в 2012 році призвела до того, що компанії вигідно стати публічною якомога раніше, поки на світових фінансових ринках запанувала тиша і поки провідні світові центральні банки накачують економіки дешевою ліквідністю.
Варто відзначити, що в даний час акції котируються на позабіржовому ринку в діапазоні тих оцінок, які озвучують аналітики напередодні IPO (30-50 доларів за акцію).
Денний графік ціни акції Facebook на вторинному ринку (за інформацією Bloomberg)
Компанія «Калита-Фінанс», враховуючи значущість майбутнього події, запускає в торговій платформі iTrader беспоставочний ф'ючерс на акції Facebook.
Таким чином, заробити на майбутньому розміщенні акцій Фейсбук клієнти компанії Каліта-Фінанс зможуть ще до IPO!
В даний час у клієнтів вже з'явилася можливість тестувати інструмент на демо-рахунку . Ф'ючерс торгується за аукціонною схемою цілодобово, з плечем 1:20. Мінімальний лот - 10 акцій. Маючи всього 700 рублів на торговому рахунку, можна купити один лот ф'ючерсу (ціною приблизно 14 000 руб.) Заплативши за це комісію 41 рубль. Поспішайте заробляти!
Олена Туржанська, аналітик ФГ "Калита-Фінанс"
2 квітня о 12:48
Відкрий безкоштовний демо-рахунок
дивись всі котирування в режимі онлайн
і вчися заробляти
При відкритті рахунку - бонус 3000 рублів!
Відкрий Демо-рахунок і дивись всі котирування онлайн! При відкритті рахунку - бонус 3000 рублів!
Оцінка статті: Скільки повинен коштувати Facebook? 2 Оцінили людина: 5