Скальпинг на фондовому ринку. Особливості скальпинга на біржі і техніка скальпинга

1. Порівняння ефективності скальперской операції з ф'ючерсом і акціями
2. Скальпинг по лідерам волатильності на фондовому ринку
3. висновок

Порівняння ефективності скальперской операції з ф'ючерсом і акціями

Скальпинг по лідерам волатильності на фондовому ринку

Матеріали по темі

У Росії скальпинг на біржі зародився саме на фондовому ринку, і Скальпери першого покоління витягували свій прибуток з курсової різниці акцій РАО ЄЕС. Це було можливо внаслідок високої волатильності інструменту, яка могла бути близько 20% в день, а ось ліквідність, швидкість транзакцій, та й інтернету в цілому в ті роки складно було назвати високими.

У 2005 році почалися торги ф'ючерсом на індекс РТС, який до 2006 року вже став маркетмейкерскім, так як підвищилася ліквідність. Як наслідок, цей інструмент перетворився в справжню Мекку для скальперів. Скальпинг на терміновому ринку здійснювався також ф'ючерсом на акції Газпрому, але в дещо меншій мірі, якщо порівнювати з ф'ючерсом на індекс РТС. Власне, можливість заробляти скальперскімі угодами присутній на будь-якому інструменті при підвищеній ліквідності і волатильності, високій швидкості транзакцій, невеликому спреді і низьких комісійних, а також можливості користуватися помірним плечем. До речі, перші Скальпери не мали швидкого склянки, тому процес укладання угоди займав у них набагато більше часу. Чи можна сказати, що скальпинг в наші дні живий (хоч і сильно змінився в бік інтрадея) тільки на терміновому ринку, або на фондовому ринку теж є можливість скальпувати? Відповіді на ці питання - у нашій статті.

Порівняння ефективності скальперской операції з ф'ючерсом і акціями

Скальпинг на фондовому ринку можливий, хоча буде дещо відрізнятися від скальпинга на ринку ф'ючерсів. Так, якщо ми купимо ф'ючерс на акції Газпрому за 13665 руб., То на рахунку зарезервує ГО в 1919 руб., Що майже в 7 разів менше вартості самого ф'ючерсу. А якщо ми продамо ф'ючерс по 13730 руб., То заробимо 65 руб., З яких потрібно відняти комісію, яка дорівнює приблизно 2 руб. сумарно за вхід і вихід з угоди, тобто результат складе 63 руб., або 3,2% до резервованій сумі (1919 руб.) при русі активу на 0,47%.

Мал. 1. Графіки ф'ючерсу і акцій Газпрому

Якщо ми в аналогічних умовах купимо акції за 133,65 руб. і продамо їх за 134,30 руб., то отримаємо 0,65 руб., з яких на комісію доведеться 0,09 руб. Тобто з урахуванням лота в 10 акцій прибуток складе 6,5 руб. мінус 0,9 руб. комісії і буде дорівнює 5,6 руб., або 0,42% на суму коштів для покупки 1 лота за 1336,5 руб. при русі активу на 0,48%. Тобто процентний прибуток від угоди з акціями принесе в 7,6 рази менше доходу, ніж з ф'ючерсом.

Мал. 2. Таблиця Купити / Продати

Є одне «але». На фондовому ринку можлива маржинальна торгівля, яка є безкоштовною при закритті позиції протягом сесії. У таблиці Купити / Продати в торговому терміналі QUIK ми можемо подивитися коефіцієнт Dlong по акціях Газпрому. Він дорівнює 0,2944, що говорить про те, що сума, на яку ми зможемо відкрити угоду, буде дорівнює 1336,5 / 0,2944, тобто 4539,74 руб. На цю суму ми зможемо купити не один, а цілих три лоти акцій Газпрому. Отже, наша процентний прибуток від аналогічної угоди підвищиться до 1,26% на наявну суму в 1336,5 руб. з урахуванням маржинального «плюса». І загальна ефективність спотового ринку буде нижче термінового - в 2,5 рази замість 7,6, якщо немає залучення плеча.

Скальпинг по лідерам волатильності на фондовому ринку

Варто відзначити, що на фондовому ринку торгується приблизно 300 акцій (звичайні і привілейовані, вони ж «обичке» і «преф»). Далеко не всі з них доступні для шортів, на відміну від ф'ючерсів. І максимальне плече для лонга і шорти теж може відрізнятися. Але доступні для маржинальної торгівлі паперу і коефіцієнти DLong і DShort можна подивитися в таблиці Купити / Продати в QUIK.

Варто відзначити, що є перелік паперів, традиційно володіють більшою волатильністю, ніж папери ТОП-10, але подібна торгівля вимагатиме вже кілька більшого досвіду.

Мал. 3. Визначення лідерів зростання, стакан, стрічка і графік по папері з ростом в 20%.

Слід пам'ятати, що кожен день деякі акції ростуть більш агресивно, ніж інші. Цей екстремальний зростання можна відстежувати в таблиці «Поточні торги» шляхом включення сортування за зростанням відсотка зміни ціни останньої угоди від закриття попередньої сесії. Але варто розуміти, що на зовсім неліквідних інструментах різка зміна може бути викликано навіть просто здійсненням операції при великому спреді. Але якщо спред укладається в логічну норму, то слід відстежувати стрічку за даними акціям і намагатися купувати після великих покупок, а продавати - або при появі в стрічці великих продажів, або якщо ціна йде вниз і пробиває ціну великої покупки. Тобто методика даної системи дещо нагадує фронтран, але здійснюється в більшій мірі не по склянці, а по стрічці.

висновок

Скальпинг на біржі можливий не тільки на терміновому ринку, але і на фондовому, хоча прибутковість його трохи нижче за рахунок меншого ефекту плеча. Також скальпинг на фондовому ринку можна здійснювати за допомогою виявляють підвищену волатильність паперів, спостерігаючи не окремі папір, а ринок в цілому, що сприяє кращому розумінню біржових торгів.

Матеріали по темі:

Безкоштовний вебінар « еволюція скальпинга »

Докладний відеокурс « Основи термінового ринку: ф'ючерси та опціони »

Безкоштовний відеокурс « Робота в програмі QUIK »

12.12.2016