Опис ризиків та оцінка групи ризику - Renesource Capital

1. Загальні ризики:
2. доступні інструменти
3. доступні інструменти
4. доступні інструменти
5. доступні інструменти

Ризики, пов'язані з угодами з фінансовими інструментами

Проводячи угоди з фінансовими інструментами, кожен клієнт піддається різним ризикам, які можуть вплинути на очікуваний від угод результат. Тому, для досягнення запланованого результату, клієнту необхідно ретельно оцінити пов'язані з фінансовими послугами і операціями ризики і, в залежності від своїх цілей, досвіду роботи з фінансовими інструментами, обсяг фінансових ресурсів та інших факторів, вибрати найбільш підходящий для себе фінансовий інструмент. Незважаючи на те, що клієнт сам несе відповідальність за вибір і придбання фінансових інструментів, Renesource Capital вважає за необхідне акцентувати увагу клієнта, щонайменше, на наступних видах пов'язаних з ними ризиків:

Загальні ризики:

• Державний / політичний ризик - Ризик, що виникає, якщо в державі, де зареєстровані фінансові інструменти, відбуваються події, що впливають на політичну чи економічну стабільність.
• Валютний ризик - Ризик, що виникає при зміні курсів іноземних валют по відношенню до валюти, в якій були придбані фінансові інструменти.
• Ризик ліквідності - ризик, викликаний недостатньою ліквідністю ринку, в результаті чого неможливо здійснити операцію за обумовленими з клієнтом умов.
• Ціновий ризик - Ризик виникнення збитків, викликаних зміною цін фінансових інструментів.
• Кредитний ризик - Ризик, що виникає при частковій або повній неплатоспроможності позичальника.
• Ризик неплатоспроможності Депозитарію / кастодіан - ризик, втрати активів клієнта, зареєстрованих на ім'я клієнта, на субрахунку брокерської компанії, викликаний неплатоспроможністю депозитарію або кастодіана.
• Податковий ризик - Ризик несприятливого зміни податкових ставок, термінів і умов здійснення податкових платежів.
• Юридичний ризик - Ризик втрат від неправильного оформлення договорів на купівлю-продаж цінних паперів, недостатній рівень повноважень при укладанні угод і виникнення додаткових витрат, пов'язаних зі змінами в законодавстві.
• Ризик цінних паперів - При роботі з фінансовими інструментами, клієнт зобов'язаний самостійно відстежувати стан належних йому позицій і, в разі нестачі маржинального забезпечення, зараховувати необхідні кошти. Якщо клієнт не виконав або не виконує вимоги компанії, RC має право закрити всі або частину позицій.
• Операційний ризик - це ризик технічних неполадок, при яких можуть виникнути збої в системах звітів або комунікаційних каналах, які можуть спричинити за собою неточну обробку даних. Також можлива ситуація, при якій особа, яка використовує ті ж канали комунікації, що і Банк з Клієнтом, може створити Клієнту зобов'язання, що виникли проти його волі.
• Ризик контрпартнера - коли сторона, яка за посередництва Банку уклала фінансову угоду з Клієнтом, не виконує свої зобов'язання. Відносно відкриття субрахунків і зберігання фінансових ресурсів Клієнта існує ймовірність того, що застосовувані нормативні акти і судова практика в конкретній державі не забезпечують повного відділення фінансових ресурсів Клієнтів, які зберігаються на номінальних рахунках депозитарію або банку-власника, від власних фінансових ресурсів депозитарію або банку-власника .
• Ризик невиконання зобов'язань з боку емітента - це ризик виникнення ситуації, при якій вартість фінансового інструменту може знизитися і / або він може бути втрачений у зв'язку з нездатністю відповідного емітента розплатитися за своїми зобов'язаннями, погані фінансові показники емітента і т.д.
• Ризик похідних фінансових інструментів - важливо усвідомлювати, що вкладення коштів у похідні фінансові інструменти зазвичай пов'язані з досить високим рівнем ризику. Зобов'язання або вимоги при здійсненні таких операцій можуть значно зменшитися або перестати існувати. Ризик можливих фінансових втрат при різних обставинах може бути невизначеним і перевищити розмір застави.
• Ризик процентної ставки - несприятливий вплив змін процентної ставки на інвестиції. Вартість боргових зобов'язань (облігацій) змінюється в залежності від змін процентної ставки. Якщо процентні ставки зростають, то ринкова вартість цих активів знижується і навпаки.
• Ринковий ризик - можливість втрат від змін ринкових умов, які впливають на якусь категорію активів, або на ринок в цілому, такі як процентна ставка і зміни валютного курсу, коливання цін на фінансові інструменти, товари та похідні по товарах договору, а також зміна ліквідності ринку. Оцінка даного ризику здійснюється шляхом аналізу відповідного ринку і інструменту.
• Економічний ризик - пов'язаний з несприятливими змінами економічної ситуації в країні, куди зроблені інвестиції, такі як зростання рівня інфляції, збільшення базової процентної ставки, наступ економікою рецесії.
• Інші ризики - форс-мажор (природні катастрофи, стихійні лиха, військові дії, страйки) та інші ризики, які не можна повністю прогнозувати або контролювати.

Перелік зазначених вище ризиків не є вичерпним. Все вищеописане покликане допомогти клієнту зрозуміти ризики, пов'язані із здійсненням торгових операцій, і визначити прийнятність даних ризиків саме для себе.

Ризик цінних паперів

При роботі з фінансовими інструментами, клієнт зобов'язаний самостійно відстежувати стан належних йому позицій і, в разі нестачі маржинального забезпечення, зараховувати необхідні кошти. Якщо клієнт не виконав або не виконує вимоги компанії, Renesource Capital має право закрити всі або частину позицій.

При здійсненні операцій, використовуючи системи електронної торгівлі, необхідно враховувати ряд специфічних ризиків: ризик збоїв в роботі комп'ютерного обладнання, ризик порушення функціонування каналів зв'язку, ризик проникнення в систему сторонніх осіб, а також інші ризики.

При здійсненні операцій з фінансовими інструментами, які мають на увазі використання кредитного плеча, клієнт повинен мати на увазі, що даними угодами властива підвищена ступінь ризику. Ризик використання кредитного плеча виражається в тому, що в разі несприятливої ​​зміни цін, збитки по відкритих позиціях можуть перевищити власні кошти клієнта.

Слід також враховувати, що торгові операції поза регульованим ринком пов'язані з більш високим рівнем ризику, ніж операції на регульованому ринку. Даний ризик виражається в можливості того, що торгівля фінансовими інструментами поза регульованим ринком може бути припинена і оцінка відкритих позицій буде утруднена або неможлива.

Перелік зазначених вище ризиків не є вичерпним. Все вищеописане покликане допомогти клієнту зрозуміти ризики, пов'язані із здійсненням торгових операцій, і визначити прийнятність даних ризиків саме для себе.

Опис ризиків пов'язаних з фінансовими інструментами;

Для управління деякими видами ризиків, пов'язаними з інвестиційними стратегіями, Renesource Capital пропонує своїм клієнтам наступні типи ордерів:

• Market order;
• Limit order;
• Stop order;
• Trailing Stop Order;
• Stop Limit;
• If done (IFD);
• One Cancels Other (OCO);
• Good till (GT);
• Good till Cancel (GTC);
• Immediate or cancel (IOC).

Оцінка групи ризику

Renesource Capital, щоб оцінити відповідність (використання) застосування інвестиційної послуги до інтересів Клієнту, відповідно до вимог статті 126.2 Закону про фінансові інструменти Латвійської Республіки про відповідність інвестиційних послуг і супутніх їм послуг інтересам Клієнта, використовуючи розроблену в Товаристві Анкету ФМ, запитує у Клієнта відомості про його рівні освіти, професії, досвіді угод з фінансовими інструментами (вид, обсяг, частота, термін, протягом якого дані угоди були здійснені), інформацію про цілі інвестицій Клі ента, джерелі доходу і його обсязі (assets / liabilities). Суспільство розробило систему обробки оцінки знань і досвіду Клієнта в сфері фінансових інструментів (Scoring), яка дозволяє Товариству визначити для Клієнта відповідну йому групу ризику. У зв'язку з вищесказаним, Товариство класифікує надані їм інвестиційні послуги, супутні їм послуги, а також фінансові інструменти (ФМ) згідно груп ризику. Перевірка оцінки відповідності послуг Товариства інтересам Клієнта проводиться тільки для Клієнтів, яким Товариство присвоїло статус Приватного Клієнта.

Регламентування відповідності оцінки інвестиційних послуг стосовно до знань і досвіду Клієнта проводиться Товариством відповідно до вимог розділу AI7. Договору про надання послуг на ринку фінансів і капіталу.

Якщо Клієнт відмовляється надавати інформацію, яка запитується в анкеті, або ж надає неповну або неточну інформацію, а також не попереджає Суспільство в разі зміни інформації, про яку йдеться в анкеті ФМ клієнта, то Товариство не може оцінити знання та досвід Клієнта, та повідомити про відповідні йому інвестиційні послуги, супутніх їм послуг, групі ризику Клієнта, в результаті у Клієнта можуть виникнути фінансові втрати.

Суспільство повідомляє Клієнту про присвоюються йому групі ризику при відкритті ФМ рахунку. У Обов'язок Клієнта входить ознайомитися з інформацією, що надається на домашній сторінці Товариства (див. Нижче), про групи ризику і відповідних (відповідних) їм інвестиційні послуги і фінансові інструменти.

Суспільство не рекомендує Клієнту здійснювати невідповідні для нього угоди з фінансовими інструментами або отримувати інвестиційні послуги або супутньо їм послуги, де невідповідними для Клієнта вважаються фінансові інструменти або послуги, які входять в більш високу групи ризику, в порівнянні з присвоєної Клієнту Товариством групою ризику, яка вказана в підтвердженні про відкриття рахунку ФМ клієнту.

Незважаючи на все вищесказане, в разі, якщо Клієнт бажає отримати невідповідну (-і) для його профілю ризику інвестиційну (-і) послуги або супутню (-і) їм послуги або здійснювати операції з невідповідними для його групи ризику фінансовими інструментами, Клієнту необхідно підписати форму «Підтвердження про прийняття ризиків» , В якій він підтверджує, що усвідомлено бере на себе ризики, для оцінки, контролю і обмеження яких у Клієнта немає достатніх знань і досвіду. В даному випадку Клієнт індивідуально приймає на себе відповідальність за наслідки прийнятих ним інвестиційних рішень, в тому числі ризик зазнати суттєвих збитків, які можуть перевищити основну суму вкладень або суму фінансового забезпечення.

Агресивний + (Підвищений рівень ризику)

Угоди з підвищеним уровненм ризику. Рівень ризику підвищується в залежності від рівня кредитного плеча для фінансового забезпечення. Порівняно невеликий обсяг фінансового забезпечення дозволяє відкривати позиції, які в кілька разів перевищують розмір фінансового забезпечення. В результаті укладення угод даної групи можливі як істотні доходи при порівняно невеликому рівні первинних вкладень, так і суттєві втрати, які можуть перевершувати основну суму вкладень або розмір фінансового забезпечення.

Дані фінансові інструменти відносяться до складних для розуміння фінансових інструментів.

доступні інструменти

• NDF - Non deliverable forwards - розрахунковий форвардний (угода, що укладається в майбутньому) контракт, що не має на увазі реальної поставки активу (розрахунки проводяться за різницю між курсом угоди, передбаченим для угоди в майбутньому і курсом в день розрахунків по угоді).
• Біржові маржинальні операції - FOREX (угоди на валютному ринку, угоди з дорогоцінними металами - BULLION) на базі SPOT і FORWARD.
• Біржові маржинальні угоди - угоди з біржовими похідними фінансовими інструментами (ф'ючерси та опціони на ф'ючерси).
• Позабіржові угоди - угоди з позабіржовими (over - the - counter - OTC) похідними фінансовими інструментами (деривативами) - OTC SWAPS.
• REPO угоди - продаж фінансових інструментів з їх подальшим викупом. REVERSE REPO угоди - купівля фінансових інструментів з подальшим їх продажем.
• Угоди з використанням Брокерського кредиту (маржинального кредиту) - short selling - відкриття коротких позицій.
• Опціони - опціони на - покупку (CALL), продаж (PUT).
• Контракти на різницю (CFD) - на акції, індекси, товари і на інші базові активи
• Структуровані фінансові інструменти без гарантії основної суми - структуровані облігації.
• Всі інші інвестиційні фонди - хедж - фонди і т.д.

Агресивний (Високий рівень ризику)

Угоди з фінансовими інструментами з високим рівнем ризику. В результаті укладення угод з даними рівнем ризику можливі як високі доходи, так і великі втрати. Фінансові інструменти даної групи класифікуються як фінансові інструменти із середнім рівнем складності.

доступні інструменти

• Валютні контракти (SWAP) і валютні контракти (Forward) з фізичної доставкою базового активу.
• Інші акції.
• Закриті інвестиційні фонди.
• Інші інвестиційні фонди, які не зараховують до UCITS-фондам.

Збалансований (Середній рівень ризику)

Угоди з фінансовими інструментами із середнім рівнем ризику. В результаті укладення угод з даними рівнем ризику можливі як доходи середнього рівня, так і втрати середньої величини Дані фінансові інструменти відносяться до простих фінансових інструментів, вкладати і розуміти їх суть досить просто.

доступні інструменти

• Контракти зі змінною процентною ставкою - Interest rate swap (IRS).
• Цінні папери з фіксованим доходом спекулятивного рейтингу.
• Відкриті UCITS-фонди акцій.
• Інші відкриті UCITS-фонди.
• Акції, що входять в індекси DJ-30, Bloomberg 500 і OMX Baltic Benchmark GI.
• Структуровані фінансові інструменти з гарантією основної суми.

Консервативний (Низький рівень ризику)

Угоди з фінансовими інструментами з низьким рівнем ризику. В результаті укладення угод з даними рівнем ризику можливі як низькі доходи, так і порівняно невеликі втрати. Дані фінансові інструменти відносяться до простих фінансових інструментів, вкладати і розуміти їх суть досить просто.

доступні інструменти

• Інструменти грошового ринку.
• Відкриті UCITS-фонди грошового ринку.
• Цінні папери з фіксованим доходом (облігації) інвестиційного рейтингу.
• Відкриті UCITS-фонди облігацій.
• Відкриті збалансовані UCITS-фонди.