Життя після нафти

1. нафтовий бум
2. «Постнефтяной період вже почався ...»
3. Прожити на 100 манатів
4. Нафта, газ і трохи помідорів
5. Без воєн і злетів

Азербайджан показав в середині нульових років справжнє економічне диво з неймовірними темпами зростання в 25-35% в рік. Але падіння цін на нафту і вичерпання родовищ, яке спричинило скорочення нафтовидобутку, поставили перед країною завдання пошуку нових драйверів зростання. Постнефтяной період почався набагато раніше, ніж очікувало керівництво країни.

Азербайджан - одна з небагатьох держав-республік колишнього СРСР, яке зуміло за роки незалежності зробити серйозний ривок у розвитку і ефективно використовувати наявні переваги: ​​вигідне геополітичне становище, великі запаси нафти і газу, зацікавленість країн Заходу в появі нових гравців на світовому енергетичному ринку. Обрана на початку 90-х років стратегія по залученню західних інвесторів в енергетичну сферу до останнього часу приносила свої плоди, і республіка динамічно і успішно розвивалася, будувалася. Але 2015 рік у чому став поворотним для Азербайджану. Падіння цін на нафту і початок зниження її видобутку показали, що енергетика перестає бути драйвером зростання. Але альтернативного плану розвитку на постнефтяной період у керівництва республіки не виявилося, і в спішному порядку почався пошук нових моделей. Поки серед можливих подальших шляхів розглядаються масштабна приватизація державних підприємств, а також розвиток транспортного кластера.

нафтовий бум

З середини 2000-х років економіка Азербайджану розвивалася галопуючими темпами багато в чому завдяки збігу двох важливих обставин: виходу на проектну потужність видобутку на родовищах, робота над якими почалася після отримання незалежності республіки, і сприятливій кон'юнктурі на сировинних ринках. В період 2005-2008 рр. економіка росла в середньому на 24% в рік.

В цей час стартували найважливіші інфраструктурні проекти: в 2006 році заробив нафтопровід Баку-Тбілісі-Джейхан, в 2007-му - газопровід Баку-Тбілісі-Ерзурум. На свою оптимальну потужність вийшов найбільший нафтовидобувний проект «Азері-Чираг-Гюнешлі». У піковий період в 2010 році добовий видобуток на родовищі становила 835,1 тис. Барелів. У річному вираженні загальне виробництво нафти з комплексу родовищ склало 40,6 млн тонн. Всього ж, за підсумками 2010 року, в Азербайджані здобутий рекордний обсяг нафти: видобуток перевищила 51 млн тонн, або близько 380 млн барелів. Ситуація на світових ринках сприяла експоненціального зростання доходів від експорту енергоресурсів.

З 2005 року бюджет республіки почав формуватися з профіцитом, який в 2008 році склав 20% ВВП (дані Світового банку). При цьому весь цей час драйвером зростання і основним джерелом доходів залишався саме нафтовий сектор. Приплив коштів з нафтогазового сектора сприяв розвитку і інших галузей економіки, в першу чергу будівельного сектора.

Зворотною стороною надходження валютної прибутку стала інфляція, рівень якої досягав 21% в 2008 році. З метою боротьби з інфляцією і згладжування витрат бюджету, які в 2005-2010 рр. збільшилися в п'ять разів і досягли 27% ВВП, велика частина виручки від продажу енергоресурсів стала направлятися в Державний нафтовий фонд АР (ГНФАР, або SOFAZ), чиї активи до 2008 року склали вже $ 10,9 млрд.

Але нинішня економічна криза за рік кардинально змінив ситуацію. Один мій бакинський друг, характеризуючи ситуацію в республіці, в серцях заявив під час зустрічі в Баку в січні 2016 року: «Ти приїхав в іншу країну!»

Причиною такої різкої зміни ситуації в республіці стали два тренди. Зниження цін на нафту на світових ринках наклалося на очікуване поступове скорочення обсягів видобутку нафти. Після пікового 2010-го в республіці почалося планове зниження видобутку нафти. Всього в січні-жовтні 2015 року була видобуто 35 млн тонн нафти (35,7 млн ​​тонн за той же період 2014 року).

На цьому тлі помітно змінилася кон'юнктура світових ринків нафти. Зниження цін на нафту кардинальним чином змінило ситуацію для азербайджанської економіки. Тільки на підтримку національної валюти Центральний банк АР витратив помітну частину своїх запасів. З початку 2015 року його валютні резерви знизилися з $ 13,7 млрд до $ 4,1 млрд за станом на 1 травня 2016 року. Але навіть це не допомогло запобігти девальвації національної валюти, яка пройшла в два етапи. Курс маната до долара знизився майже вдвічі: з 0,8 маната за 1 долар до 1,5 маната на сьогоднішній день.

На зміну кон'юнктури досить швидко відреагували інвестиційні рейтингові агентства. Так, S & P знизило довгостроковий і короткостроковий кредитні рейтинги Азербайджану в національній та іноземній валюті з BBB- / A-3 до BB + / B зі стабільним прогнозом. Таким чином, рейтинг країни опинився нижче інвестиційного рівня (так званий «сміттєвий» рейтинг).

«Постнефтяной період вже почався ...»

«Відверто кажучи, ми намагалися спрогнозувати ситуацію, в якій зараз опинилися, на період початку зниження видобутку нафти, можливо, через 15-20 років. Ми не були готові до цього періоду. Насправді ми планували підготуватися до постнефтяному періоду після 2030 року. Але, як я сказав на нещодавньому засіданні кабінету міністрів, постнефтяной період для нас вже почався, і це було несподівано »- таку заяву зробив президент республіки Ільхам Алієв під час Мюнхенської конференції з безпеки на початку 2016 року.

В таких складних умовах керівництво Азербайджану початок шукати можливості для диверсифікації та реформування економіки. У 2015 році Ільхам Алієв призначив вихідця з податкової служби Натіга Амірова своїм помічником з економічних реформ. Його завдання - займатися розробкою проектів з реформування економіки республіки. У квітні 2016 року указом президента створено Центр аналізу економічних реформ і комунікації, який стане основним центром майбутніх перетворень. Поки робота помічника президента і його команди проходить в закритому режимі.

Якщо говорити в цілому про розвиток економіки АР, то, згідно з офіційною статистикою, в 2015 році ВВП Азербайджану становив 37,1 млрд манатів, а зростання в порівнянні з 2014 роком - 1,2%. Але навіть такий скромний показник викликає сумніви у незалежних економістів.

На тлі зниження видобутку нафти основним драйвером зростання в середньостроковій перспективі буде газова видобуток. Сьогодні ключовим газовим проектом є родовище «Шах-Деніз». Видобуток на ньому в 2014 році склала 9,9 млрд кубометрів газу і більше 2,3 млн тонн нафти і газового конденсату. Загальний видобуток товарного газу в Азербайджані з усіх проектів збільшилася, за перші 10 місяців 2015 року була видобуто 16,4 млрд куб. м газу. У 2014 році Азербайджан експортував 8,6 млрд кубометрів природного газу і 2,2 млрд кубометрів газового конденсату, таким чином, експорт газу збільшився на 17,4%.

У середньо- та довгостроковій перспективі основні надії на серйозне збільшення експорту газу пов'язані з реалізованим зараз проектом «Шах-Деніз-2», запуск якого намічений на 2018-2019 роки. Максимальна потужність проекту складе 16 млрд куб. м газу в рік. Помітну частину інвестицій - близько $ 14 млрд з $ 45 млрд - повинен внести ДНКАР, державна нафтова компанія як один з ключових акціонерів. В умовах нестабільності сировинних ринків є ризики затягування виходу проекту на рівень беззбитковості.

З точки зору пошуку альтернативних моделей розвитку економіки та її диверсифікації перспективними для Азербайджану є транспортний сектор з урахуванням вигідного географічного положення та сільське господарство, розвитку якого сприяє сприятливий клімат і наявність великого ринку збуту в особі РФ. Але очевидно, що з урахуванням обсягів поточного і потенційного виробництва ці сектора на сьогоднішній день не можуть стати повноцінною альтернативою нафтогазової галузі і компенсувати спостережуваний зараз спад. Тому перед урядом стоїть завдання вироблення та реалізації нових моделей економічного розвитку в умовах зниження вкладу енергетичного сектора.

Державний нафтовий фонд Республіки Азербайджан, SOFAZ

Активи фонду на 1 квітня 2016 року: $ 34,2 млрд.
Максимальний розмір активів було досягнуто в серпні 2014 року: $ 37,9 млрд.
Середня прибутковість активів за останні 10 років - 2,4%. Рейтинг прозорості SWF - 10 (вищий).
Створено в 1999 році. Сайт: www.oilfund.az.
Управління: до 60% активів може бути передано під управління зовнішніх менеджерів. На сьогодні є 4 зовнішніх керуючих (суми під управлінням не розкриваються).
Валютна структура активів: 47,1% - долари США, 35,5% - євро, 1,5% - в рублях.
Структура за класами активів: 80,6% - інструменти грошового ринку / облігації, 11% - акції (включаючи 2,5% - проектні інвестиції в Азербайджані), 4,9% - нерухомість, 3,5% - золото.
Географічна структура: 60,5% - Європа, 20% - США, 11,8% - Азія.
До 5% активів SOFAZ може інвестувати в нерухомість.
Придбано 6 об'єктів нерухомості в 6 країнах, в т. Ч. «Галерея Актор» на Тверській вул. в Москві ($ 133 млн, угода завершена в грудні 2012-го).
SOFAZ володіє 30,2 тонни золота на суму $ 1,2 млрд.
Російський інвестиційний портфель фонду за підсумками 2014 року: $ 568,2 млн (1,5% активів). SOFAZ придбав акції ВАТ «Банк ВТБ» на $ 500 млн, 3 млрд руб. вкладено в короткострокові депозити в ВАТ «Газпромбанк».

Прожити на 100 манатів

Згідно з офіційними даними, число працездатного населення в республіці становить 6,3 млн (включаючи пенсіонерів, які продовжують працювати), зайнятих в країні на початок 2015 року був 4,6 млн, пенсіонерів - 1,3 млн. Середня пенсія в 2014 році становила 170 , 5 маната, в 2015-му -173,4 маната. З тієї ж офіційною статистикою, в минулому році 21,2% працюючого населення отримували 100-150 манатів на місяць, а 18,5% - 150-200 манатів на місяць. Середня зарплата в регіонах не перевищує 300 манатів, хоча в країні в цілому вона і дорівнює 444 манатів (в основному завдяки рівню зарплат в Баку). Однак, за оцінками незалежних експертів, ситуація в країні значно гірше. Розмір мінімальної заробітної плати в Азербайджані становить 105 манатів, що відповідає офіційно прийнятим розміром прожиткового мінімуму.

Серйозного зниження зарплат в 2015 році в манатах не відбулося, але дворазове знецінення маната по відношенню до долара серйозно знизило купівельну спроможність населення. У республіці проводиться не так багато товарів, і за винятком продуктів основна кошик споживання складається з імпорту, ціна на який помітно зросла.

Непрямим показником зміни в негативну сторону платоспроможності населення є зростання числа прострочених кредитів. Як повідомляє азербайджанське представництво радіо «Супутник», протягом 2015 року обсяг прострочених кредитів в Азербайджані виріс на 52,5%. Рівень прострочених кредитів в банківській системі в цілому досяг 6,6% до загального обсягу виділених кредитів. З березня по липень 2015 року обсяги кредитування зменшилися з 20,7 млрд до 20,3 млрд манатів.

Нафта, газ і трохи помідорів

За підсумками 2015 року зовнішня торгівля Азербайджану слідом за цінами на енергоресурси знизилася на 33,4%. В результаті в 2015 році сукупний зовнішньоторговельний оборот Азербайджану зі 165 країнами-партнерами склав близько $ 20,7 млрд. І якщо імпорт за підсумками 2015 року навіть збільшився на 0,4% (обсяг - $ 9,2 млрд) у порівнянні з 2014 роком, то обсяг експорту зменшився на 47,7% і склав $ 11,4 млрд.

Навіть незважаючи на настільки різке падіння, позитивне сальдо зовнішньої торгівлі склало $ 2,2 млрд за підсумками всього року, але, згідно з офіційною статистикою, в грудні 2015 року утворився навіть дефіцит зовнішньоторговельного обороту на суму $ 0,2 млрд. Як і в попередні роки, основна частина експорту АР припала на сиру нафту, її частка склала 78%, в грошовому еквіваленті було продано цієї сировини на суму $ 8,9 млрд. Двократне зниження вартості проданої на експорт нафти в порівнянні з 2014 роком пов'язане зі зниженням світових цін на нафту.

Основним маршрутом доставки сировини на світові ринки став нафтопровід Баку-Тбілісі-Джейхан (BTC). У 2015 році по ньому було прокачано 26,7 тонни нафти. По трубопроводу Баку - Супса було транспортовано 4,2 млн тонн, 1,19 млн т - по трубопроводу Баку - Новоросійськ, а 0,43 млн т було вивезено залізницею в напрямку Баку-Батумі.

Другим за значимістю експортним товаром стали нафтопродукти (6,6% експорту). Вивіз нафтопродуктів з країни склав 2,2 млн тонн на $ 0,8 млрд, що в фінансовому вираженні виявилося на 45% нижче їх вивезення за 2014 рік. Але в фізичному вираженні експорт зріс на 4,4% рік до року. Природний газ в перспективі займе більш важливе місце в експорті республіки. У 2015 році подача газу на експорт з країни склала 8405 млн кубометрів, що трохи нижче 2014 року. Сільськогосподарський сектор в 2015 році показав стійке зростання. За даними ГТК, в порівнянні з 2014 роком експорт сільськогосподарської продукції Азербайджану виріс на 7,2%, в основному збільшилися її поставки на ринки Росії.

Основним зовнішньоекономічним партнером АР з експорту в 2015 році стала Італія, в яку було експортовано товарів на суму $ 2,25 млрд. Серед партнерів по імпорту лідируючі позиції належать Росії, ввезення з якої в 2015 році склав $ 1,43 млрд, або 15,6% азербайджанського імпорту. Туреччина займає друге місце - $ 1,17 млрд, а третє - США ($ 0,8 млрд). Основу імпорту становили машини, механізми, устаткування (26,7%), а також чорні метали (17,2%). Помітна частка транспортних засобів та запчастин до них (13,2%). У порівнянні з 2014 роком імпорт автомобілів збільшився майже на 45%.

Географічно основними торговими партнерами Азербайджану стали країни ЄС. На них довелося 46,9% ($ 8,9 млрд). На країни ж СНД - 12,1% зовнішньої торгівлі, або $ 2,5 млрд. Причому майже $ 1,9 млрд дає РФ.

Кілька слів про російсько-азербайджанських економічних відносинах. Хоча в 2015 році товаро-оборот між країнами істотно знизився на тлі кризи, Росія залишилася одним з головних торговельних партнерів республіки, і якщо відкинути сировинну складову зовнішньої торгівлі Азербайджану, то РФ стане ключовим партнером. Так, 90% російського експорту припадає на товари з глибоким ступенем переробки. В його основі машини, устаткування і транспортні засоби - 36,3% всього експорту, продовольчі товари та сільгоспсировина - 22,9%, метали і вироби з них - 11,5%, деревина і целюлозно-паперові вироби - 9,2%. Майже половина російського імпорту з Азербайджану - продовольство і сільгоспсировина. Країни мають серйозний рівень взаємних інвестицій, так, на азербайджанському ринку, згідно з даними посольства РФ в Баку, працює понад 600 російських компаній, в тому числі «ЛУКойл», «Балтика», ВТБ і ін. Основний азербайджанський учасник двостороннього інвестиційного співробітництва - Госнефтефонд Азербайджану .

Без воєн і злетів

Зовнішньополітична ситуація в регіоні і в світі також ставить непрості завдання перед Баку. Так, у разі, якщо ситуація в Нагірному Карабасі буде розвиватися за негативним сценарієм тривалого військового конфлікту, це може стати довгостроковим негативним фактором, відволікаючим ресурси від розвитку, і мати негативний вплив на інвестиційний клімат республіки.

Тому для створення умов довгострокового розвитку, залучення інвестицій в ненафтової сектор керівництву республіки належить зберегти збалансовану, неконфліктну зовнішню політику, створити стійкий, передбачуваний і зрозумілий для інвесторів клімат всередині країни, а також працювати над підвищенням рівня освіти населення.