Ризик банкрутства підприємства - оцінка ризику, точність прогнозів

1. Що необхідно врахувати
2. оцінка засобів
3. аналіз фінансів
4. Модель оцінки ризику банкрутства підприємства
5. Подальші дії
6. Моделі і висновки
7. управління ситуацією
8. Чи можна запобігти

Поняття банкрутства з'явилося при переході до ринкової системи економіки. Неспроможність (банкрутство) - це нездатність боржника до виплати всіх грошових зобов'язань, покладених на нього.

Застрахованим від неспроможності не може бути ніхто. Банкрутство підприємства повинно бути визнано судом. Повноваженнями щодо запуску даної процедури має арбітражний суд.

Фінансова неспроможність - це не тільки механізм врегулювання фінансових питань боржника, але і спосіб припинення діяльності підприємства-банкрута зі сплатою всіх заборгованостей.

Що необхідно врахувати

Неспроможність підприємств обумовлена впливом негативних факторів, які, в свою чергу, діляться на зовнішні і внутрішні:

Внутрішні чинники:

• низький рівень розвитку технологій, відсутність процесу впровадження у виробництво новітніх відкриттів і розробок, значний знос основних фондів;
• низький професіоналізм управління, організації виробництва і праці;
• відсутність програм стимулювання праці і незацікавленість робітників в досягненні максимальної ефективності роботи.

• бідність, низька купівельна спроможність населення і партнерів підприємства, постійне зростання інфляції, відсутність спеціальних кредитних програм;
• відсутність конкурентоспроможності вітчизняних товарів порівняно з імпортними;
• корупція, недосконалість норм податкового законодавства, відсутність підтримки з боку держави.

Бувають випадки помилкового банкрутства, коли значна сума позики використовується з метою збагачення, а підприємство оголошується банкрутом, але такі випадки переслідуються за законом

Розрізняють такі стадії розвитку банкрутства:

характеризується несвоєчасним наданням звітності, зниженням грошових коштів на рахунках підприємства, зростання заборгованості, падіння обсягів продажів, зміна структури управління, різке зниження доходів. II стадія Спостерігається зниження надходження матеріальних засобів, що тягне за собою затримки з виплатою зарплати, плинність кадрів, зростання цін на продукцію, труднощі в отриманні кредитних коштів, збитки. III стадія Скупчення на складі нереалізованої продукції, зниження обсягів виробництва, скорочення робочого тижня, значні збитки і неможливість погашення фінансових зобов'язань.

оцінка засобів

Чималу користь для підприємства несе страхування. Основною функцією процесу є погашення непередбачених витрат. Відшкодування збитку страховою компанією нерідко дозволяє зберегти нормальну діяльність організації. Оцінка і покриття збитків страховкою передбачається страховим договором.

У разі, якщо застрахована тимчасова прибуток підприємства, страховка покриває збитки, що з'явилися через несвоєчасну поставки товарів постачальником, непередбаченої затримки товару та ін. Зниження прибутку може виникнути при купівлі основних фондів. Такі витрати компенсує амортизація.

Оцінка засобів проводиться для визначення факторів, що впливають на ризик банкрутства підприємства.

Серед них можна виділити наступні:

• розкрадання інтелектуальної власності (збитки покриваються страховою компанією);
• контроль на підприємстві та матеріальна відповідальність, покладена на певних співробітників, допомагає знизити ризик неспроможності;
• ефективність охорони забезпечує зниження ймовірності розкрадання майна.

Крім процедури страхування, організація повинна мати у своєму розпорядженні власними матеріальними засобами.

аналіз фінансів

Формування стійкого стану фінансів підприємства відбувається в процесі всієї його виробничої діяльності. Аналіз фінансів проводиться з урахуванням абсолютних і відносних показників, які називаються фінансовими коефіцієнтами.

В ході аналізу, фінансові коефіцієнти порівнюються зі значеннями базових величин. Додатково виконується аналіз динаміки цих коефіцієнтів за певний відрізок часу. Важливо, щоб аналізовані показники відображали найбільш важливі сторони стану фінансів організації.

Норми і правила проведення аналізу фінансів затверджені Урядом РФ. Вони визначають основні принципи проведення аналізу і набір відомостей, що використовуються для виконання роботи.

Документи, на основі яких проводиться аналіз фінансів:

• бухгалтерські, податкові, статистичні звіти;
• результати перевірки та звіти оцінювачів;
• установчі документи, протоколи засідань ради управління;
• кошторису та калькуляції;
• план бухгалтерського обліку, схеми виробничої та податкової структури;
• звіти філій і підрозділів підприємства;
• матеріали і звіти перевірок податковою інспекцією;
• акти і протоколи, які регламентують діяльність організації.

Модель оцінки ризику банкрутства підприємства

Розглянемо математичну модель, що визначає фінансовий ризик банкрутства підприємства:

ВRM = (G, L, F)

де: G - сукупність факторів ризику банкрутства; L - рівень впливу кожного фактора сукупності; F - система переваги одного показника іншому.

У розглянутій сукупності назвемо простим фактором параметр, який не є основою кількох чинників. Якщо абстрагуватися і представити всю сукупність факторів ризику банкрутства у вигляді дерева, то простий фактор є його листом. Загальна кількість листя (простих факторів) позначимо N.

Фактори, розташовані на першому рівні в загальній сукупності, назвемо базовими. Їх загальна кількість позначимо М.

Формула сукупності всіх факторів і кореневого елемента дерева має вигляд:

G = N + 1.

Якщо позначити елементи дерева, що мають нащадків К (підрівні). Кількість нащадків кожного підрівня позначимо Мj. Кожен підрівень унікальний в розглянутій сукупності.

Формула значень L матиме вигляд:

L = (ОН, Н, С, В, ОВ)

де: ВІН - дуже низький рівень, Н - низький, С - середній, В - високий, ОВ - дуже високий.

Якщо розглядати всю сукупність в межах одного рівня і однієї кореневої системи, її математична модель матиме вигляд:

G = (Fi, Vij)

де Fi - вся сукупність факторів, Vij - зв'язок факторів між собою.

проводиться відповідно до статті 127 ФЗ РФ і починається після заявки до суду.

Які тонкощі слід врахувати під час процедури спостереження при банкрутстві - розповімо тут .

Отже, модель сукупності факторів ризику банкрутства:

G = (F0, F1, F2, F1.1, F1.2, F2.1, F2.2, F2.3 ... Fij)

де: F0 - підприємство; F1 - зкономіка; F2 - фінанси; F1.1 - продуктивність; F1.2 - рівень зносу основних фондів; F2.1 - фінансова незалежність; F2.2 - ліквідність; F2.3 - рентабельність підприємства.

Керуюча структура підприємства повинна раціонально розпоряджатися грошовими ресурсами, правильно оцінювати матеріальний стан підприємства в період кризи

Подальші дії

діагностика

Діагностика організації проводиться з метою визначення ступеня ризику банкрутства. Важливо правильно оцінити ступінь загрози, щоб вибрати найбільш підходящий метод усунення проблеми.

Щоб уникнути кризи необхідно виконати наступні дії:

• аналіз товарно-фінансових відносин;
• оцінка всіх внутрішніх факторів, що провокують потенційний ризик;
• аналіз взаємодії внутрішніх і зовнішніх факторів банкрутства на фінансовий стан організації.

Моделі і висновки

Велику роль у визначенні ступеня неспроможності грає фінансовий аналіз. Прикладом проведення фінансового аналізу є методика, заснована на Z-моделі Альтмана.

З урахуванням галузевих особливостей підприємств (акції яких не котируються на біржі), існують такі моделі визначення ймовірності банкрутства:

Z = 6,56Т1 + 3,26Т2 + 6,72Т3 + 1,05Т4

де: Т1 - активний капітал; Т2 - прибуток; Т3 - EBIT; Т4 - власний капітал.

Z = 0,717Т1 + 0,847Т2 + 3,107Т3 + 0,42Т4 + 0,998 Т5

де: Т5 - виручка.

Після розрахунку робимо висновки:

Отриманий результат становить 1,1 і менш

Має місце велика ймовірність банкрутства. Від 1,1 до 2,6 Невелика вірогідність банкрутства існує, ризик виникнення неспроможності виключити не можна. Отримане значення 2,6 і вище Вірогідність банкрутства прагне до нуля.

управління ситуацією

Етапи управління фінансовою неспроможністю:

• визначення області виробництва, максимально схильною до ризику;
• виявлення наявності несприятливих факторів, що збільшують ступінь ризику;
• оцінки та прогноз можливої ​​небезпеки;
• пошук способів зведення ризику до мінімуму.

На першому етапі відбувається виявлення конкретних зовнішніх і внутрішніх факторів, що визначають ступінь ризику. Для отримання більш достовірного результату, необхідно враховувати, що кожне підприємство унікальне і має свої особливості, які враховуються при аналізі чинників.

Оцінка ймовірності ризику здійснюється на основі різних методів обчислення ступеня небезпеки. Дуже популярна, серед різних методик, Z-модель Альтмана, більш докладно розглянута вище.

Заключний процес етапу - зведення ризику до мінімуму.

Способи мінімізації ризику:

• страхування;
• встановлення лімітів на певні статті витрат;
• резерв коштів, якими покриваються непередбачені витрати;
• поділ ризику між власниками.

Чи можна запобігти

Запобігти банкрутству можна лише в умовах якісного антикризового управління підприємством. Процедура спрямована на ліквідацію негативно впливають на виробництво зовнішніх і внутрішніх факторів.

Основними завданнями операції є:

• відновлення нормального обсягу виробництва;
• повернення втрачених позицій на ринку;
• відновлення платоспроможності та окупності.

Однією з основних завдань запобігання банкрутству є належне фінансування всіх об'єктів виробництва. Тут важливо створити стійку платформу для фінансування всіх виробничих об'єктів в кризові періоди.