Прогнозування банкрутства - аналіз ймовірності, методи діагностики, оцінка

1. поняття
2. Законодавство
3. проблеми прогнозування
4. етапи
5. Відео: єдина методика
6. якісні
7. кількісні
8. Які вибрати критерії?
9. питання
10. Діагностика навмисного банкрутства
11. Відмінності для ТОВ, банку
12. Введені заходи
13. Чи існує який-небудь норматив?

Законодавством передбачено виконання двох цілей при банкрутстві:

• задоволення вимог кредитора;
• відновлення платоспроможності боржників.

Але як проводиться аналіз платоспроможності?

поняття

Яке визначення дано в законодавстві?

Банкрутство компанії - визнання арбітражними судами або самими боржниками нездатності:

• в повній мірі задовольняти вимоги кредитора по грошовим зобов'язанням;
• або виконувати обов'язок по сплаті платежів обов'язкового характеру.

При визначенні, чи можливо відновити платоспроможність боржників, необхідне проведення фінансового аналізу.

Законодавство

Питання банкрутства розглядаються:

Додатково слід звернути увагу на такі документи:

1. Федеральний закон «Про товариства з обмеженою відповідальністю» від 08.02.1998г. № 14-ФЗ.
2. Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» від 06.12.2011 р № 402-ФЗ.
3. Наказ Мінфіну РФ «Про затвердження плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності організації» від 31 жовтня 2000 року № 94н.

проблеми прогнозування

Існують проблеми можливості апріорних визначень умов, що ведуть підприємство до неспроможності.
При виявленні несприятливої ​​тенденції розвитку фірми, пророкування неспроможності стоїть на першому місці.

Але не існує методики, яка дозволила б достовірно спрогнозувати несприятливі наслідки.

Розглянемо особливості оцінки діяльності.

етапи

При проведенні досліджень показників економічного, фінансового характеру для прогнозування ймовірності банкрутства як підсумку діяльності, дослідження будуть складатися з декількох етапів.

Перерахуємо їх:

1. Підготовча робота, коли здійснюється підбір і формування фінансового аналізу успішної організації та компанії, що стала банкрутом.
2. Проведення структурування отриманих відомостей, проведення їх сортування на 2 групи (1 - для проведення ідентифікації, параметризації, 2 - для верифікації прогнозної інформації).
3. Виділення ключових показників, які будуть використані в формулах для рішень завдань в аналізі підприємства і прогнозування неспроможності. Завдяки таким показникам можна охарактеризувати фінансової стан компанії.
4. Створення моделі, що дозволяє виконати прогнозування та оцінку взаємозв'язку основних показників фірми і ймовірності банкрутства. Так можна встановити критичний і пороговий показник.
5. Проведення повторного огляду, що визначить - чи точно отримані інструменти прогнозування для підприємства, що досліджується. Зіставляються розрахункові значення для компанії зі значеннями роботи по факту.

Відео: єдина методика

моделі

Розглянемо основні методи проведення фінансового аналізу роботи підприємства.

якісні

Орієнтуватися на конкретний критерій не завжди доцільно.

Фірмами використовуються аналітичні оцінки системи критеріїв. Але таке прогнозування суб'єктивне.

Є така дворівнева система показників:

1. Критерій, показник, динаміка змін якого говорить про можливу появу скрутній ситуації.

це:

• втрата, що може повторюватися у виробництві;
• критичний рівень прострочених кредиторських заборгованостей, що втрачається;
• короткострокові позики, як джерела фінансування вкладення на тривалий термін, можуть бути надмірно використані;
• низьке значення коефіцієнта ліквідності, що відрізняється стійкістю;
• ситуації, коли не вистачає коштів для обігу;
• позики в загальних джерелах, що збільшуються до небезпечної позначки;
• позикові кошти, розмір яких перевищено над затвердженим нормативом;
• зобов'язання перед інвестором, що постійно не виконуються;
• повернення позики з перевищенням своєчасності;
• відносини з установою, що погіршуються, з банківською системою;
• нові джерела фінансового ресурсу, умови використання якого не є вигідними;
• можлива втрата довгострокового контракту;
• зміна в замовленнях, що є несприятливими.

2. Критерій і показник, несприятливе значення якого не є підставою для розгляду поточного фінансового стану як критичного. Вони можуть вказувати на погіршення ситуації.

Це випадки:

• коли губляться ключові працівники управлінського апарату;
• коли виробничий процес зупиняється;
• коли немає достатньої диверсифікації роботи компанії (фінансові результати залежать від певних проектів, обладнання, активу);
• при зайвої ставкою на прогнозований вид успішності і прибутковості нових проектів;
• коли компанія бере участь в судовому розгляді, і результат непередбачуваний;
• коли губляться ключові контрагенти;
• коли технологічне оновлення підприємства недооцінюється;
• при неефективності угод, складених на тривалий період;
• при політичні ризики, що пов'язані з компанією або її філією.

Одна зі стадій банкрутства - нестійкість фінансового характеру. З'являються труднощі з готівкою, є початкові ознаки неспроможності, змінюється структура у всіх напрямках.

Тривога з'являється:

• при різкому зменшенні грошей на рахунку;
• при збільшенні дебіторської заборгованості;
• при старінні дебиторского рахунку;
• при розбалансування дебіторських і кредиторських заборгованостях;
• при зниженні обсягу продажів.

При проведенні аналізу діяльності компанії ззовні знаком тривоги може бути:

• затримка з подачею звітів;
• наявність конфліктних ситуацій в компанії, звільнення керівника і т. п.

Фірми розподіляються по класах кредитоспроможності:

1. Компанії з хорошим фінансовим станом.
2. Фірми, що мають задовільний фінансовий стан.
3. Організації, що мають незадовільні фінансові показники.

Можна розрахувати критеріальні значення окремо для кожної галузі:

• для промисловості;
• для торговельної сфери;
• для будівництва та проектних компаній
• для науки.

Для наочності наведемо наступні таблиці.

Таблиця 1. Для промисловості:

№ Найменування показника 1 клас 2 клас 3 клас 1. Співвідношення позикових і власних коштів <0,8 0,8-1,5> 1,5 2. Вірогідність банкрутства (Z-рахунок Альтмана)> 3,0 1,5-3 , 0 <1,5 3. Загальний коефіцієнт покриття (ліквідність балансу)> 2,0 1,0-2,0 <1,0

Таблиця 2. Для оптової торгівлі:

№ Найменування показника 1 клас 2 клас 3 клас 1. Співвідношення позикових і власних коштів <1,5 1,5-2,5> 2,5 2. Вірогідність банкрутства (Z-рахунок Альтмана)> 3,0 1,5-3 , 0 <1,5 3. Загальний коефіцієнт покриття (ліквідність балансу)> 1,0 0,7-1,0 <0,7

Таблиця 3. Для роздробу:

№ Найменування показника 1 клас 2 клас 3 клас 1. Співвідношення позикових і власних коштів <1,8 1,8-2,9> 3,0 2. Вірогідність банкрутства (Z-рахунок Альтмана)> 2,5 1,0-2 , 5 <1,0 3. Загальний коефіцієнт покриття (ліквідність балансу)> 0,8 0,5-0,8 <0,5

Таблиця 4. Для будівельної компанії:

№ Найменування показника 1 клас 2 клас 3 клас 1. Співвідношення позикових і власних коштів <1,0 1,0-2,0> 2,0 2. Вірогідність банкрутства (Z-рахунок Альтмана)> 2,7 1,5-2 , 7 <1,0 3. Загальний коеф. покриття (ліквідність балансу)> 0,7 0,5-0,8 <0,5

Таблиця 5. Для проектної фірми:

№ Найменування показника 1 клас 2 клас 3 клас 1. Співвідношення позикових і власних коштів <0,8 0,8-1,6> 1,6 2. Вірогідність банкрутства (Z-рахунок Альтмана)> 2,5 1,1-2 , 5 <1,1 3. Загальний коефіцієнт покриття (ліквідність балансу)> 0,8 0,3-0,8 <0,3

Таблиця 6. Для наукового підприємства:

№ Найменування показника 1 клас 2 клас 3 клас 1. Співвідношення позикових і власних коштів <0,9 0,9-1,2> 1,2 2. Вірогідність банкрутства (Z-рахунок Альтмана)> 2,6 1,2-2 , 6 <1,2 3. Загальний коефіцієнт покриття (ліквідність балансу)> 0,9 0,6-0,9 <0,6

кількісні

До кількісних моделей варто віднести:

1. Двухфакторную модель Альтмана, яка є простою і не вимогливою до вихідних аналітичними даними.
   

   Розроблялася на базі аналізу роботи 19 організацій Америки. Враховує фактор - ймовірність припинення фінансування роботи підприємства за позикові кошти.

2. Пятифакторную модель Альтмана.
   

   Розроблялася для підприємств з акціонерним видом капіталу, цінні папери яких є на фондових ринках. Є точною - до 95% за рік, 83 - за 2.

3. Четирехфакторную модель Таффлера.
   

   Використовується для оцінювання фірм, що зареєстровані в якості ВАТ. Завдяки коефіцієнтам такої моделі виходить об'єктивна картина про ризики неспроможності в майбутньому і платоспроможності в сьогоденні.

4. Четирехфакторную модель Спрінгейта.
   

   Основою для розробки послужила модель Альтмана. Автор відібрав 4 показники фінансового стану, що включаються в розрахунки. Кожен з показників має своє значення в підсумкових оцінках.

5. Модель неспроможності Чессера, підставою для якої є детальний аналіз 37 позичок, що успішні (і стільки ж неуспішних) виведено формулу, при якій в 3 з 4 випадку можна визначити повернення і неповернення позик.
6. Систему показників Бівера, що складається з інтегрального показника і урахування коефіцієнта.
   

   Чи не проводять розрахунки підсумкової оцінки. Результат оцінювання 5 значень - категорія можливого банкрутства фірми

Хочете зрозуміти, чи можна оскаржити вироблені при банкрутстві угоди? Читайте нашу статтю: оспорювання угод при банкрутство.

Про те, як відбувається виконавче провадження у разі банкрутства, дивіться тут.

Які вибрати критерії?

Єдиного чудодійного методу передбачення можливого банкрутства не існує, так як проблеми можуть виникати в різних галузях - фінансової, економічної, управлінської.

Зазначені вище моделі допоможуть передбачити неспроможність компанії з юридичного боку. Але, роблячи вибір, варто врахувати особливості роботи компанії, її підрозділи.

Недоліки можуть бути такими:

1. Фірма затримує публікацію звітності, тому деякі відомості можуть бути недоступні довгий час.
2. Якщо відомості повідомляються, вони можуть бути «оброблені».
3. Співвідношення по роботі фірми можуть говорити про неплатоспроможність, а можуть і бути підставою для укладення стабільного розвитку.

Можуть також порівнюватися ознаки збанкрутілого підприємства і фірми, де неспроможність може бути.

Компенсацією недоліків є спосіб бальних оцінок (А-рахунок Аргенті).

Самостійним підходом виділяють якісний, який спрямований на вивчення окремих показників.

питання

Розберемося, які питання часто задаються на просторах інтернету.

Діагностика навмисного банкрутства

За допомогою діагностики можна виявити показники потоку платежу (поточного і перспективного). Можливо оцінювання виробничої, інвестиційної і фінансової діяльності компанії. Аналіз ймовірності банкрутства - необ'емлемая частина аналізу позичальників.

При діагностиці навмисного банкрутства, відповідальність при виявленні якого передбачена ст. 196, 197 КК (Закон від 13.06.1996 № 63-ФЗ), враховують фінансову спроможність фірми з урахуванням якісних і кількісних підходів.

Відмінності для ТОВ, банку

Необхідно використовувати метод фінансового діагностування, що заснований на коефіцієнтному вигляді аналізу і моделі оцінювання можливого банкрутства.

методи:

1. Використовується критерій оцінювання незадовільне балансу, що встановлюються для коефіцієнта ліквідності.
2. Аналізується документація фірми.
3. Враховуються показники, що прийняті до виконання територіальним органом Федеральних служб РФ з фінансового відновленню і неспроможності.
4. Використовується методика оцінювання на базі капіталізації прибутку або дисконтування грошового потоку.
5. Оцінюється вартість ТОВ (оцінюється сума, яка може бути виручена при закритті фірми).
6. Здійснюють реструктуризацію майнових об'єктів, капіталу та заборгованості.

Не знаєте, чи можна закрити провадження по банкрутству? Читайте нашу статтю: припинення справи про банкрутство.

Детально про банкрутство поручителя, написано тут.

Про те, які потрібні документи для банкрутства, читайте тут.

Введені заходи

Для запобігання банкрутству:

• спробуйте створити нову стратегію діяльності підприємства;
• змініть керівника фірми;
• займіться залученням нових технологій, проведіть стажування штату;
• поновіть базу даних, ведіть прозору статистику;
• необхідно приділити увагу вдосконаленню техніки, підвищенню кваліфікації працівників.

Чи існує який-небудь норматив?

Існує кілька самостійних підходів до аналізу фінансової звітності, які доповнюють один одного.

Це школи, що характеризуються:

1. Емпіричним прагматизмом.
   

   Відбираються індикатори, що допоможуть визначити, чи може фірма розплатитися за своїм зобов'язанням або наступила неспроможність.

2. Статистичним фінансовим аналізом. Певні аналітичні коефіцієнти за даними бухгалтерських звітів повинні відповідати нормативному значенню або діапазону показників.
   

   Мета дослідження - розробка нормативу і коефіцієнта прогнозу банкрутства в конкретній галузі підприємства на базі застосування статистичного методу.

3. Наявністю мультиваріантного аналітика.
   

   Грунтується на взаємозв'язку приватного коефіцієнта, що характеризує фінансовий стан. Основним завданням є побудова пірамід фінансового показника.

4. Аналітикою, коли здійснюється діагностування неспроможності. Здійснюється аналіз стійкості у фінансовій галузі.
5. Наявністю учасників фондових ринків. Здійснюється аналіз фінансових звітів.

Великий внесок зробила школа МГУ імені М.В. Ломоносова. Представники розробили систему значень з використанням рейтингової оцінки роботи певного суб'єкта.

Виділяють такі групи ознак:

• оцінку платоспроможності та ліквідності;
• фінансову звітність;
• ділову активність;
• рентабельність;
• оцінку того, чи є ефективною управління.

Для запобігання банкрутству варто правильно провести діагностування роботи підприємства. Спирайтеся при розрахунках на популярні моделі, враховуючи особливості компанії.