Методи діагностики ймовірності банкрутства - Аналіз господарської діяльності підприємства

25.2. Методи діагностики ймовірності банкрутства

Основні методи діагностики, їх позитивні сторони і недоліки.

Для діагностики ймовірності банкрутства використовується кілька підходів, заснованих на застосуванні:

а) трендового аналізу великої системи критеріїв та ознак;

б) обмеженого кола показників;

в) інтегральних показників;

г) рейтингових оцінок на базі ринкових критеріїв фінансової стійкості підприємств та ін .;

д) факторних регресійних і дискримінантних моделей.

ознаки банкрутства можна розділити на дві групи. До першої групи належать показники, що свідчать про можливі фінансові утруднення та ймовірності банкрутства У недалекому майбутньому:

повторювані істотні втрати в основній діяльності, що виражаються в хронічному спаді виробництва, скороченні обсягів продажів і хронічної збитковості;

наявність хронічно простроченої кредиторської та дебіторської заборгованості ;

низькі значення коефіцієнтів ліквідності і тенденція їх до зниження;

збільшення до небезпечних меж частки позикового капіталу в загальній його сумі;

дефіцит власного оборотного капіталу ;

систематичне збільшення тривалості обороту капіталу ;

наявність наднормативних запасів сировини і готової продукції;

використання новихісточніков фінансових ресурсів на

невигідних умовах;

несприятливі зміни в портфелі замовлень;

падіння ринкової вартості акцій підприємства;

зниження виробничого потенціалу.

До другої групи належать показники, несприятливі значення яких не дають підстави розглядати поточний фінансовий стан як критичний, але сигналізують про можливість різкого його погіршення в майбутньому при неприйнятті дійових заходів. До них відносяться:

надмірна залежність підприємства від будь-якого одного конкретного проекту, типу обладнання, виду активу , Ринку сировини або ринку збуту;

втрата ключових контрагентів;

недооцінка оновлення техніки і технології;

втрата досвідчених співробітників аппаратауправленія;

вимушені простої, неритмічна робота;

неефективні довгострокові угоди;

недостатність капітальних вкладень і т.д.

До переваг цієї системи індикаторів можливого банкрутства можна віднести системний і комплексний підходи, а до недоліків - більш високий ступінь складності прийняття рішення в умовах багатокритеріальної задачі, інформативний характер розрахованих показників, суб'єктивність прогнозного рішення.

Відповідно до чинного законодавства про банкрутство підприємств для діагностики їх неспроможності пріменяетсяограніченний коло показників: коефіцієнти поточної ліквідності , Забезпеченості власним оборотним капіталом і відновлення (втрати) платоспроможності .

Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства неплатоспроможним є наявність однієї з умов:

а) коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (1,7 - в Республіці Білорусь, 2 - в Російській Федерації);

б) коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (0,3 - в РБ, 0,1 - в РФ).

Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується за формулою:

У Російській Федерації з поточних пасивів віднімаються, крім того, фонди споживання і резерви майбутніх расхо. дов і платежів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (K про cc) визначається наступним чином:

якщо коефіцієнт поточної ліквідності нижче нормативного, а частка власного оборотного капіталу у формуванні поточних активів менше нормативу, але намітилася тенденція зростання цих показників, то визначається коефіцієнт відновлення платоспроможності (K в.п) за період, що дорівнює шести місяцях

230 | Глава 25 ДІАГНОСТИКА РИЗИКУ БАНКРУТСТВА СУБ'ЄКТІВ ГОСПОДАРЮВАННЯ - Аналіз господарської діяльності підприємства 232 | Методи діагностики ймовірності банкрутства - Аналіз господарської діяльності підприємства