Фінансова політика підприємства: що врахувати при розробці фінансової політики на наступний рік

1. Що таке фінансова політика в практичній діяльності компанії
2. приклад
3. З чого складається фінансова політика і як втілювати її на конкретному підприємстві
4. Основні напрямки фінансової політики
5. Що врахувати при формуванні фінансової політики на 2017 рік
6. приклад

У статті розберемо, що таке фінансова політика підприємства, яка її структура і з чого вона складається, як її розробити в конкретній компанії і що при цьому врахувати.

Кожен фінансовий директор знає, що в управлінні фінансами компанії дуже багато щоденної рутинної роботи, «плинності», яка поглинає все робоче і навіть позаробочий час фінансової служби і її керівника. Але напередодні нового року приходить пора не тільки підводити підсумки року, що минає, а й відірватися від поточних справ і поглянути на діяльність підприємства в цілому, як в плані досягнення тактичних і стратегічних завдань, так і з точки зору постановки нових. Настає час для аналізу різних аспектів функціонування організації, виявлення невідповідності діючих бізнес-процесів і стандартів постійно змінюваних умов довкілля і внутрішнім потребам бізнесу. Тобто приходить час впритул зайнятися фінансовою політикою компанії.

Що таке фінансова політика в практичній діяльності компанії

Фінансова політика - це сукупність заходів в області організації фінансових відносин в компанії, які дозволяють забезпечувати вирішення завдань, відображених у стратегії і тактиці розвитку підприємства.

При розробці фінансової політики необхідно обов'язково перевіряти її на відповідність стратегії організації і її статутним документам.

Згадаймо основні стратегічні завдання кожної комерційної компанії:

• отримання максимально можливого прибутку як основної мети функціонування комерційної організації;
• оптимізація структури та вартості капіталу, забезпечення фінансової стійкості та ділової активності підприємства;
• забезпечення прозорості компанії як для кредиторів, так і для підвищення її інвестиційної привабливості;
• використання різних можливостей залучення зовнішніх запозичень, в тому числі таких як облігаційну позику, різні варіанти банківського кредитування, товарний кредит;
• розробка ефективного механізму управління фінансами, який дозволить на підставі даних аналізу фінансово-господарської діяльності організації та враховуючи його стратегічні цілі, отримувати найбільш відповідні цим цілям результати.

Фінансова політика організації включає:

• розробку концепції управління фінансами компанії, що відповідає стратегічним цілям;
• визначення основних напрямків використання ресурсів відповідно до короткостроковими, середньостроковими та довгостроковими планами підприємства;
• практичне досягнення поставлених цілей і їх оцінку.

Стратегічна фінансова політика обов'язково включає довгострокове планування і прогнозування, побудова фінансових моделей , Підготовку альтернативних варіантів розвитку, ідентифікацію, оцінку та управління ризиками.

Тактична фінансова політика вирішує поточні завдання управління фінансами компанії і складається в постійному реагуванні на виклики ринку. Вона тісно пов'язана зі стратегією і є її практичним вираженням на конкретному часовому відрізку: місяць, квартал, рік і т.п.

Також важливо не забувати такі основні принципи:

• принцип самофінансування і самоокупності, який означає, що всі кошти, вкладені в підприємство, як власні, так і позикові, повинні повернутися і принести дохід, відповідний плановому рівню рентабельності (див. докладніше про оцінку рентабельності бізнесу );
• принцип самоврядування (має місце для самостійних організацій, а також підприємств в складі холдингу, групи в межах, визначених керуючою компанією);
• принцип матеріальної відповідальності за результати діяльності;
• принцип зацікавленості в результатах діяльності компанії;
• принцип безперервності контролю за діяльністю організації;

У компанії можуть діяти негласні правила управління фінансами, які можна віднести до елементів фінансової політики компанії, а можуть розроблятися внутрішні нормативні акти, що регулюють кожне або деякі з перерахованих вище напрямків фінансової політики. Чим більша компанія, тим вище рівень формалізації.

приклад

У нашій компанії прийняті наступні стандартні умови роботи з покупцями по оплаті: 30-50% передоплата, 70-50% оплата через 14 днів після відвантаження. Ці положення ніяк не формалізовані, але закріплені в оперативному обліку через програмне забезпечення. При цьому для деяких клієнтів це правило не працює, їм ми відвантажуємо продукцію без передоплати і відстрочення даємо до 90 календарних днів. Це великі контрагенти, які на інших умовах не будуть з нами працювати. При цьому вони беруть продукцію на великі суми. Отже, при виникненні прострочень в оплаті у нашій організації виникають серйозні проблеми. Облік операцій за такими клієнтам ми виділяємо.

З чого складається фінансова політика і як втілювати її на конкретному підприємстві

Одним з найважливіших напрямків розробки фінансової стратегії підприємства відносяться:

• аналіз і оцінка фінансово-економічного стану;
• розробка облікової і податкової політики ;
• вироблення правил і обмежень в області залучення банківських кредитів інших видів позикових ресурсів;
• політика управління капіталом і амортизаційна політика;
• управління оборотними активами і кредиторською заборгованістю ;
• розробка правил бюджетування та планування;
• розробка правил ціноутворення, системи знижок, ціноутворення при проведенні акцій і розпродажів;
• затвердження порядку розрахунку і виплати дивідендів;
• розробка порядку оцінки інвестиційних проектів та управління їх реалізацією.

Таким чином, фінансова політика має складну і багатоступеневу структуру. Вона багато в чому залежить від складності, структури та обсягів бізнесу, від горизонтів планування, від масштабності завдань, які перед компанією ставлять власники, а також від викликів зовнішнього середовища. Нижче наведена укрупнена структура фінансової політики підприємства, яка може бути застосована практично в будь-якій компанії (див. Малюнок).

Малюнок. Структура фінансової політики.

Щоб визначити, які елементи описаної вище структури необхідно втілювати на практиці, потрібно з'ясувати, які з них найбільше актуальні на вашому підприємстві або в групі.

Так, наприклад, в організації багато структурних підрозділів, складна система їх взаємодії і різна ступінь впливу на кінцевий результат діяльності. В такому випадку обов'язково потрібно вводити і розвивати, щоб чітко бачити, як витрати різних підрозділів впливають на фінансовий результат.

Або підприємство випускає продукцію з довгим циклом виробництва, складною структурою собівартості продукції і явно вираженим сезонним характером реалізації. В цьому випадку обов'язковими елементами фінансової політики є бюджетування і підходи до забезпечення позиковими засобами.

Важливо: при формуванні переліку заходів на наступний рік обов'язково необхідно врахувати наявні проблеми у фінансовому забезпеченні діяльності організації і спрогнозувати проблеми майбутнього року, щоб заздалегідь до них підготуватися і вчасно зреагувати, ввівши нові інструменти управління.

Основні напрямки фінансової політики

Аналіз і оцінка фінансово-економічного стану організації. є невід'ємною частиною підведення підсумків діяльності підприємства за рік. Він включає в себе:

• збір і підготовку даних управлінської, оперативної та бухгалтерської звітності;
• порівняння планових і фактичних показників і виявлення як самих відхилень, так і причин їх виникнення (план-факт аналіз);
• оцінку фінансових можливостей для визначення стратегічних цілей;
• оцінку ефективності управління рухом грошових коштів в розрізі напрямів діяльності організації (основна, фінансова, інвестиційна) виходячи з реалізації стратегічних і тактичних завдань;
• виявлення потреб у фінансових ресурсів годі і визначення джерел їх отримання;
• оцінку ефективності використання фінансових ресурсів підприємства (аналіз структури дебіторської та кредиторської заборгованості, складських запасів, собівартості продукції, структури прямих і непрямих витрат);
• оцінку фінансово-економічного стану компанії, в тому числі з точки зору досягнення цільових рівнів.

Кожна з перерахованих вище складових частин фінансово-економічного аналізу є значним за складністю обсяг роботи і заслуговує окремого опису.

Облікова політика. як в частині бухгалтерського, так і в частині управлінського обліку може не змінюватися, але необхідно провести аналіз доцільності внесення змін, в тому числі в зв'язку зі змінами інших напрямків фінансової політики (див. також, зразок облікової політики на 2018 ).

Бюджетна політика. Бюджетування є найважливішою складовою фінансової політики компанії. Бюджетна політика визначає порядок планування і бюджетування в організації. У ній міститься перелік статей (бюджетний класифікатор), фінансова структура підприємства (місця виникнення витрат, центри фінансового обліку, центри фінансової відповідальності), періодичність планування, визначення використовуваних видів бюджетів та їх деталізація.

Найбільш поширені на практиці такі види бюджетів:

1. Операційні:

• бюджет продажів;
• бюджет виробництва;
• бюджет комерційних витрат;
• бюджет управлінських витрат.

2. Основні:

• бюджет руху грошових коштів;
• бюджет доходів і витрат;
• бюджет балансового листа (розрахунковий баланс).

Необхідно проводити детальний аналіз виконання бюджетів усіх видів і враховувати отриману інформацію при плануванні на наступний рік. Також слід співвідносити цифри, зазначені в бюджеті на 2017 рік, з тактичними і стратегічними цілями, поставленими перед компанією її власниками.

Цінова політика. Порядок ціноутворення, обраний компанією, впливає на реалізацію такої стратегічної задачі як збільшення прибутку і визначається внутрішніми і зовнішніми чинниками. Для більшості підприємств в умовах ринку цінова політика в першу чергу визначається зовнішніми факторами: рівнем попиту на продукцію компанії, конкурентним середовищем, гнучкістю умов, пропонованих конкурентами, масштабністю завдань, які стоять перед підприємством (наприклад, збільшення частки ринку, вихід на нові ринки збуту і т.д.). Але внутрішні чинники (собівартість, прямі і повні витрати, цільовий рівень рентабельності) не менш важливі, оскільки саме вони визначають в кінцевому підсумку фінансовий результат.

Кредитна політика. Кредитна політика на практиці найбільш схильна до змін, оскільки потреба в фінансуванні залежить як від внутрішніх, так і від зовнішніх факторів, тому постійно змінюється. Також на неї може значно вплинути зміна. Так, прийняття рішення про зниження ціни за умови збереження рівня витрат тягне за собою необхідність збільшення обсягів і термінів зовнішніх запозичень.

Важливо відзначити: всі елементи фінансової політики пов'язані між собою, тому завжди при зміні одного елемента обов'язково треба перевіряти, як це відбивається на інших.

Що врахувати при формуванні фінансової політики на 2017 рік

Фінансовому директору необхідно особливо уважно підходити до вивчення зовнішніх факторів. Російська економіка знаходиться в стані глибокої фінансово-економічної кризи, яка почалася в 2014 році і зараз його вплив посилюється. (Див. Табл.1).

Таблиця 1. Темпи зростання ВВП в Росії в 2010-2015 роках

рік

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Темпи зростання ВВП

4,5%

4,3%

3,4%

1,3%

0,6%

-3,8%

Прогноз падіння ВВП Росії в 2017 році - -0,8%.

В результаті в 2017 році компаніям доведеться функціонувати в умовах:

• падіння обсягів виробництва;
• зниження реальних доходів населення;
• підвищення рівня безробіття;
• дефіциту бюджету РФ і регіональних бюджетів;
• кризи неплатежів;
• підвищення вартості запозичення;
• можливого банкрутства компаній;
• низької ціни на нафту та інших несприятливих зовнішньоекономічних факторах.

У ситуації, що склалася компанії змушені переходити від політики розвитку до політики виживання. Вона виражається в зосередженні на вирішенні поточних фінансових проблем і відкладанні (заморожуванні) інвестиційних проектів, спрямованих на розвиток. Разом з тим, саме криза дає компаніям можливість отримати додаткові переваги, порівняно з менш передбачливими конкурентами.

приклад

У нашій компанії на 2017 рік ми зробили три варіанти бюджету. Найбільш песимістичний передбачає зниження виручки при підвищенні ціни на одиницю продукції, в порівнянні з оптимістичним на 30%. Це припущення дозволило протестувати, чи зможемо ми пережити подібне зниження, при цьому ми заклали зростання цін на сировину вище зростання цін на нашу продукцію (перевищення оцінили в 10-15%).

Методичні рекомендації з управління фінансами компанії