Динаміка цін на платину

1. Які зміни були за останні десять років?
2. Прогнози експертів: від оптимізму до песимізму
3. Чому варто побоюватися?
4. Як інвестувати?

Несподівано подешевшало золото зовсім не радує інвесторів, що вважають за краще «класику» і «вічні цінності». Може бути, саме час звернути увагу на інший, не менш благородний метал?

Зміст статті

Які зміни були за останні десять років?

Десять років тому в січні 2005 року тройська унція платини оцінювалася в $ 710-720. Півтора роки поспіль ціна металу постійно росла і вже до травня 2006 року успішно подолала «планку» в $ 1000 за унцію. Після невеликих коливань в ту і іншу сторону дорогоцінний метал різко подорожчав в березні 2008 року - до $ 2000 за унцію.

Однак вже до кінця того ж кризового 2008-го її вартість буквально звалилася до позначки $ 850. Досягнувши «дна» дорогоцінний метал знову почав «набирати висоту» протягом декількох років. У липні минулого року тройська унція оцінювалася в $ 1500..

З цього моменту ціна ціна активу майже постійно знижувалася. На початку березня 2015 року курс становив $ 1185 за унцію.

Яка динаміка цін на платину очікується в найближчому майбутньому?

Прогнози експертів: від оптимізму до песимізму

Співробітники Лондонської асоціації ринку дорогоцінних металів опитали 35 аналітиків. Консенсус-прогноз такий: у 2015 році цей актив підвищить свою вартість на 5,6% - до $ 1294 за унцію.

За прогнозами Commerzbank метал завершить наступний рік на позначці $ 1300 за унцію після «осідання» до $ 1200 на середині року.

Аналітик UBS Едель Таллі вважає, що останнім часом інвестори «втомилися» від платини. На його думку, ціна на неї нечутлива до поганих новин з Південної Африки. Ринок не реагує навіть на загострення обстановки на шахтах. Запаси ETFs вже знизилися на 0,5% або 13 400 унцій.

Сьогодні промисловий попит на даний метал стагнує як в Європі, так і в Китаї. Китайський імпорт в грудні 2014 року впав на 45,3%, а за рік - знизився на 22,3%. Це обумовлено уповільненням автомобільної промисловості і падінням темпів зростання продажів авто. А стагнація в автомобільному секторі Європи стала одним з основних факторів зниження попиту і цін на даний актив.

А адже на ювелірний і автомобільний сектори припадає майже 80% світового попиту на платину (38% - на «ювелірку» і 41% - на автомобілебудування).

Виходячи з цього, аналітики Societe Generale вважають, що в 2015 році ціни впадуть, як мінімум, на 6,9%. Варто зазначити, що спад досягне п'ятирічного мінімуму.

Чому варто побоюватися?

Сьогодні платина торгується за ціною нижче золота. І це при тому, що велика частина аналітиків «пророкують» цього дорогоцінного металу тривалий дефіцит пропозиції на ринку. Версія про «дефіцит» активно обговорювалася в ЗМІ на тлі майже піврічної страйку на рудниках в ПАР.

Експерти компанії Johnson Matthey розрахували, що в минулому році дефіцит металу склав 1,1 мільйона унцій. Показово, що нестача на ринку спостерігається протягом останніх трьох років, незважаючи на «щойновідкрита» родовища.

Виходячи з цього, багато аналітиків припускали, що в 2015 році вартість платини і її «молодшого брата» паладію буде постійно зростати.

До факторів «підвищення» ціни традиційно відносять: зростання витрат виробництва, дефіцит пропозиції, стабільно високий попит на дорогоцінний метал в Китаї і великі обсяги промислового використання (особливо, в автомобілебудуванні).

Однак експерт Лоуренс Вільямс вважає, що настільки райдужні прогнози навряд чи стануть реальністю в найближчому майбутньому. Адже все вищеперелічене або «не зіграло» зовсім, або не призвело до підвищення вартості металу.

На його думку, основна причина невідповідності «бажаного і дійсного» - ETF-фонди. Під час масових страйків 2014-го року резерви цього дорогоцінного металу в фондах зросли на очікуваннях інвесторів до 2,7 мільйона унцій. Коли подорожчання не відбулося, з «платинових» ETFs почався масовий відтік коштів.

Ще один важливий момент: на складах у виробників скупчилися великі обсяги платини, які дали можливість компенсувати поставки в період страйків. За оцінками World Platinum Investment Council нинішні складські запаси дорогоцінного металу становлять близько 2,56 мільйонів унцій. Цього цілком достатньо, щоб перекрити дефіцит протягом найближчих двох-трьох років.

На думку Лоуренса Вільямса, вартість платини може вирости лише в тому випадку, якщо підніметься ціна на золото . Або якщо складські запаси будуть підходити до кінця.

Як інвестувати?

Купівля зливка

Злитки найпростіше придбати в банку. Наприклад, в московських відділеннях Ощадбанку на початку березня 2015 року можна було купити платинові злитки вагою в 5, 10, 20, 50 і 100 г за ціною в 15647, 30645, 60464, 149093 і 296888 рублів відповідно.

Ці ж злитки Сбербанк викуповує в інвестора і назад. Причому, вартість «викупу» буде залежати від стану злитка. Скажімо, 10-грамовий злиток в «відмінному» стані банк купить за 22 855 рублів, а в «задовільному» - за 22 580 рублів.

При купівлі злитка в банку потрібно буде сплатити ПДВ плюс витрати на оренду банківського осередку (якщо злиток буде в ньому зберігатися).

Відкриття знеособленого металевого рахунку

Якщо возитися зі зберіганням фізичного злитка не хочеться, можна відкрити в банку металевий рахунок . Такий ОМС ведеться не в рублях, а в грамах дорогоцінного металу.

«Платиновий» приводу не передбачає прив'язки до конкретного зливка. Інвестор просто викуповує у банку якусь кількість дорогоцінного металу зі сховища і в будь-який момент може продати його назад. Дохід виходить за рахунок різниці у вартості активу в момент її покупки і в момент продажу.

В Ощадбанку прибуткові та видаткові операції з даними дорогоцінним ведуться в грамах з точністю до 0,1 г. Котирування оновлюються щодня.

Наприклад, 2 березня 2015 року «продажний» курс в Ощадбанку становив 2492 рублів, а «покупної» - 2258 рублів за грам.

Зазвичай ОМС відкривається і закривається безкоштовно, а інвестор звільняється від сплати ПДВ. Варто відзначити, що кошти на знеособлених металевих рахунках не страхуються Агентством по страхуванню внесків .

Інвестування через біржові інвестиційні фонди (ETF)

Існує безліч біржових інвестиційних фондів, орієнтованих саме на дорогоцінні метали. Наприклад, фонд WITE (Physical White Metal Basket Shares) інвестує у ф'ючерсні контракти на дорогоцінні метали і в реальні спотові активи.

Фонд, який спеціалізується виключно на платині, називається PPLT (Physical Platinum Shares).

Інвестувати в зарубіжні ETF можна через російські ПІФи, через російського або іноземного брокера, через банк або через зарубіжну страхову компанію.